Kryptowaluty na rynkach wschodzących i w gospodarkach rozwijających się: Wzorce adopcji i implikacje

Życie w kraju rozwijającym się z pewnością ma swoje wady. Podczas gdy jedzenie jest zwykle świetne, a my jesteśmy ogólnie przyzwoici w graniu w piłkę nożną(ahem, piłkę nożną), nasze pieniądze z czasem nie są tak świetne. Inflacja zawsze wydaje się być nieco głębsza, waluty szybciej tracą na wartości, a koszty pożyczek rosną.

W świetle tego problemu aktywa cyfrowe, w tym Bitcoin i stablecoiny, stały się użytecznym narzędziem dla osób mieszkających w tych krajach. Pozwalają im one zabezpieczyć się przed potencjalną zmiennością gospodarczą poprzez przechowywanie środków lub po prostu otrzymywanie płatności na blockchainie.

Z tego powodu kraje rozwijające się należą do czołówki pod względem adopcji kryptowalut na całym świecie, ponieważ aktywa cyfrowe zapewniają ludziom przystępną cenowo alternatywę dla inflacyjnego fiat.

PS: W tym artykule omówimy, w jaki sposób stablecoiny wpływają na adopcję w krajach wschodzących. Jeśli chcesz dowiedzieć się wszystkiego o tym, czym są stablecoiny i jakie jest ich zastosowanie, zapoznaj się również z tym przewodnikiem.

Dlaczego rynki wschodzące przodują w adopcji kryptowalut

Wysoka presja inflacyjna może szybko osłabić siłę nabywczą danej osoby. W gospodarce, w której inflacja może wzrosnąć dwucyfrowo w ciągu miesiąca, sama wartość pieniądza staje się niestabilna, a codzienne życie staje się droższe.

Powoduje to, że kraje takie jak Argentyna, Turcja i Brazylia mają wyższe stopy procentowe ze względu na coś, co nazywa się "premią za ryzyko kraju", która jest dodatkowym zwrotem, jakiego inwestorzy żądają za pożyczanie pieniędzy w krajach, w których inflacja, nierówności i niestabilność polityczna są wysokie.

Przykładowo, brazylijska stopa CDI, czyli stopa depozytów międzybankowych, która służy jako punkt odniesienia dla pożyczek i inwestycji, wynosi obecnie ponad 14% rocznie, pomimo stopy inflacji wynoszącej "tylko" 4,68%. Oznacza to, że inwestowanie w brazylijskie instrumenty o stałym dochodzie generowałoby zyski wyższe niż w jakimkolwiek kraju rozwiniętym, a nawet więcej niż jakiekolwiek oczekiwane zwroty z inwestycji w kryptowaluty.

Ale oto haczyk: brazylijska waluta krajowa (REAL / BRL) przez lata stale traciła na wartości w stosunku do walut takich jak euro czy dolar. Podczas gdy w latach 90. real był zbliżony do stosunku 1:1 do dolara amerykańskiego, dziś kurs wymiany jest bliższy 5 reali za dolara amerykańskiego. To samo dotyczy argentyńskiego peso i wielu innych walut fiducjarnych z krajów rozwijających się na całym świecie. Co gorsza, ta ciągła korozja pieniądza oznacza nie tylko lokalną inflację.

Na przykład Brazylia produkuje bardzo mało pszenicy. Większość pszenicy jest importowana z krajów takich jak Stany Zjednoczone, gdzie transakcje są rozliczane w dolarach. Zasadniczo więc brazylijskie gospodarstwa domowe płacą obecnie ponad pięć razy więcej za bochenek chleba niż 30 lat temu.

Oto porównanie amerykańskiej inflacji CPI w porównaniu z Argentyną i Turcją w ciągu ostatnich pięciu lat:

W świetle tego problemu kryptowaluty były w stanie zaoferować realną opcję jako praktyczne narzędzie do zachowania wartości w gospodarkach, w których pieniądz fiducjarny zawodzi. Według globalnego indeksu adopcji kryptowalut Chainalysis 2025, 4 z 5 krajów o najwyższym wskaźniku adopcji kryptowalut to kraje "słabo rozwinięte".

Zjawisko to rzuca światło na rosnący trend wśród tych krajów, w których aktywa takie jak stablecoiny stanowią bardzo potrzebne zabezpieczenie przed zmiennością inflacyjną.

Kluczowe przypadki użycia napędzające adopcję

Przekazy pieniężne

Przekazy pieniężne są kluczowym źródłem dochodu w wielu krajach rozwijających się, jednak tradycyjne kanały pozostają drogie i powolne. Według Banku Światowego, globalny średni koszt wysyłania pieniędzy za granicę nadal przekracza 6% wysyłanej kwoty. Technologia blockchain oferuje znacznie bardziej stabilne, mniej biurokratyczne i szybsze rozwiązanie tego problemu, ponieważ pieniądze przemieszczają się po całym świecie w ciągu kilku sekund za ułamek opłat.

zabezpieczenie przed inflacją

Jak już wcześniej wspomnieliśmy, kraje takie jak Argentyna są liderami w adopcji stablecoinów, ponieważ ludzie wolą otrzymywać płatności i oszczędzać pieniądze w cyfrowym substytucie dolara, zamiast trzymać fiat. Ten sam raport Chainalysis pokazuje, że Argentyna zajmuje jedno z najwyższych miejsc pod względem oddolnej adopcji kryptowalut, napędzanej w dużej mierze potrzebą ucieczki od zmienności lokalnego fiat.

Dostęp do globalnych rynków

Kryptowaluty zapewniają również dostęp do możliwości finansowych poza granicami kraju. Zdecentralizowane platformy finansowe (DeFi) umożliwiają osobom fizycznym w regionach, w których nie ma dostępu do banków, udzielanie pożyczek i uzyskiwanie zysków bez polegania na tradycyjnych bankach. Stablecoiny służą jako podstawa tych systemów, umożliwiając bezpieczne uczestnictwo w globalnych rynkach. Dla pracowników i oszczędzających w krajach rozwijających się oznacza to dostęp do narzędzi i możliwości, które wcześniej były poza zasięgiem.

Regionalne migawki i trendy

Afryka

Nigeria stała się jednym z najbardziej uderzających studiów przypadku w zakresie oddolnej adopcji kryptowalut. Inflacja przekraczająca 24% w 2023 r. i naira, która straciła ponad trzy czwarte swojej wartości od 2016 r., popchnęły obywateli w kierunku alternatyw.

Handel bitcoinami peer-to-peer pozostaje silny, ale stablecoiny zajęły centralne miejsce. Raport z 2024 r. wykazał, że stablecoiny stanowiły 43% całego wolumenu transakcji kryptowalutowych w Afryce Subsaharyjskiej, a sama Nigeria odnotowała prawie 22 miliardy dolarów w transakcjach.

Ameryka Łacińska

Zależność Argentyny od stablecoinów jest bezpośrednio związana z jej trzycyfrową inflacją. Chainalysis umieścił Argentynę w pierwszej dwudziestce krajów na świecie pod względem otrzymanej wartości kryptowalut, przy czym stablecoiny stanowiły ponad 60% aktywności.

Brazylia wykazuje podobny trend: Bank Centralny poinformował, że 90% kryptowalut używanych w tym kraju jest związanych ze stablecoinami. Inne kraje, takie jak Kolumbia i Ekwador, również plasują się wysoko w rankingu adopcji kryptowalut w regionie.

Azja Południowo-Wschodnia

Filipiny od dawna są centrum przekazów pieniężnych, z ponad 36 miliardami dolarów wysyłanymi rocznie do domu. Portfele kryptowalutowe, takie jak Coins.ph, licencjonowane przez Bangko Sentral ng Pilipinas, współpracują teraz z wietnamskim FinFan w celu usprawnienia płatności transgranicznych.

Stablecoiny są wykorzystywane do rozliczania przelewów w dolarach przed wypłatą, obniżając koszty i przyspieszając dostawę. W międzyczasie Wietnam zbudował jeden z najbardziej aktywnych ekosystemów GameFi na świecie.

Indie

Indie są po prostu wiodącym krajem pod względem adopcji kryptowalut. Z populacją liczącą ponad 1,4 miliarda ludzi, kraj ten zajmuje pierwsze miejsce pod względem wykorzystania kryptowalut, napędzany przez połączenie działalności detalicznej, udziału deweloperów i rosnących przepływów instytucjonalnych.

Według Chainalysis 2025 Global Crypto Adoption Index, Indie zajmują pierwsze miejsce na świecie pod względem ogólnej adopcji, z wykorzystaniem scentralizowanych giełd, transferów peer-to-peer i protokołów DeFi.

Wyzwania i bariery

Podczas gdy powszechna adopcja kryptowalut i stablecoinów w regionach rozwijających się rozwiązuje krótkoterminową kwestię dla mieszkańców, fakt, że trend porzucania lokalnej waluty w celu korzystaniaz "dolarowych" aktywów cyfrowych wskazuje na jeszcze słabsze waluty fiducjarne w dłuższej perspektywie. Stablecoiny dają gospodarstwom domowym "ucieczkę" od słabych lokalnych walut. Jest to świetne rozwiązanie dla osób fizycznych, ale z czasem sugeruje, że popyt na lokalną walutę fiducjarną spadnie.

To z kolei sprawia, że lokalne banki centralne stają się mniej "suwerenne" w zakresie własnej polityki gospodarczej. W końcu podniesienie stóp procentowych nie miałoby już takiego samego efektu stabilizującego, jeśli gospodarstwa domowe i firmy już trzymają stablecoiny zamiast peso, reais lub innych lokalnych walut.

Aby jednak przeciwdziałać temu trendowi, należy zauważyć, że stablecoiny inne niż USD również zyskują na popularności na rynkach wschodzących.

źródło

W 2025 r. stablecoiny niebędące USD zyskują dużą popularność, a tygodniowy wolumen transakcji osiągnie ATH do 3. kwartału 2025 roku. Ta adopcja jest prowadzona przez stablecoiny oparte na brazylijskich i singapurskich stablecoinach, ale mniejsze rynki również wykazują pewien wzrost.

Długoterminowe implikacje

Z drugiej strony, przyjęcie kryptowalut przyniosło szereg korzyści użytkownikom na całym świecie. Od bankowości bezbankowej po zrewolucjonizowanie sposobu rozliczania płatności, aktywa cyfrowe wpływają obecnie na sposób budowania struktur gospodarczych, wykraczając nawet poza ich podstawową rolę jako "zabezpieczenia przed inflacją".

Integracja finansowa

Miliony ludzi w miejscach takich jak Afryka, Ameryka Południowa i Azja Południowa pozostają wykluczone z integracji bankowej. W miejscach, w których państwa nie zdołały zapewnić podstawowej struktury finansowej, aktywa cyfrowe mogą wypełnić tę lukę. Portfele kryptowalutowe i stablecoiny zapewniają tani punkt wejścia, umożliwiając osobom fizycznym przechowywanie wartości, wysyłanie pieniędzy i dostęp do usług finansowych bez konieczności posiadania tradycyjnego konta bankowego.

Stablecoiny i CBDC

Być może w świetle kwestii, o której mówiliśmy wcześniej, o tym, jak stablecoiny odbierają bankom centralnym możliwość wpływania na kapitał, wiele banków centralnych na całym świecie pracuje nad stworzeniem własnej waluty cyfrowej, znanej jako waluta cyfrowa banku centralnego (CBDC).

Portfele kryptowalutowe i stablecoiny zapewniają tani punkt wejścia, umożliwiając osobom fizycznym przechowywanie wartości, wysyłanie pieniędzy i dostęp do usług finansowych bez konieczności posiadania tradycyjnego konta bankowego. CBDC mają jednak przed sobą niezwykle stromą drogę do pokonania prywatnych monet, takich jak USDT. Podczas gdy waluta Tether jest już głęboko zakorzeniona w globalnych przepływach płatności, większość CBDC pozostaje ograniczona do regionu i ma znacznie mniej przypadków użycia.

Przedsiębiorczość Web3 i zatrudnienie młodzieży

Aktywa cyfrowe stają się metodą płatności dla startupów na całym świecie. Na rynkach wschodzących zmiana ta jest jeszcze bardziej widoczna. Freelancerzy w Nigerii, Brazylii i Indiach coraz częściej akceptują stablecoiny do pracy transgranicznej, omijając opóźnienia i wysokie opłaty tradycyjnej bankowości.

Często zadawane pytania

1. Czym są stablecoiny?

Stablecoiny to cyfrowe aktywa powiązane z walutami takimi jak dolar amerykański, zaprojektowane w celu utrzymania stałej wartości.

2. Dlaczego stablecoiny są popularne na rynkach wschodzących? T

ułatwiają oszczędzanie i dokonywanie transakcji, chronią przed inflacją i umożliwiają szybkie, tanie przelewy.

3. Czym stablecoiny różnią się od CBDC?

Stablecoiny są emitowane przez prywatne firmy i szeroko stosowane poza granicami, podczas gdy CBDC są emitowane przez rząd i przeznaczone do użytku krajowego.

4. Czy przekazy pieniężne są tańsze dzięki kryptowalutom?

Tak, przelewy blockchain często kosztują ułamek tradycyjnych usług przekazów pieniężnych i są rozliczane niemal natychmiastowo.

5. Czy kryptowaluty mogą pomóc przedsiębiorcom i freelancerom?

Jak najbardziej. Aktywa cyfrowe umożliwiają startupom, freelancerom i małym firmom przyjmowanie płatności na całym świecie bez barier bankowych.