Криптовалюты на развивающихся рынках и в развивающихся экономиках: Модели принятия и последствия

Жизнь в развивающихся странах, безусловно, имеет свои недостатки. В то время как еда, как правило, отличная, а мы в целом неплохо играем в футбол(кхм, футбол), наши деньги со временем становятся не такими уж и хорошими. Инфляция, кажется, всегда кусает чуть глубже, валюты быстрее теряют в цене, а стоимость заимствований становится выше.

В свете этой проблемы цифровые активы, включая биткойн и стейблкоины, стали полезным инструментом для жителей этих стран. Они позволяют им застраховаться от потенциальной экономической нестабильности, храня свои средства или просто получая оплату на блокчейне.

По этой причине развивающиеся страны занимают одно из первых мест в мире по принятию криптовалют, поскольку цифровые активы предоставляют людям доступную альтернативу инфляционному фиату.

PS: В этой статье мы расскажем о том, как стейблкоины влияют на принятие криптовалют в развивающихся странах. Если вы хотите узнать все о том, что такое стейблкоины и в чем их польза, не стесняйтесь также ознакомиться с этим руководством.

Почему развивающиеся рынки лидируют в принятии криптовалют

Высокое инфляционное давление может быстро подорвать покупательную способность человека. В экономике, где инфляция может вырасти до двузначных цифр за месяц, ценность денег сама по себе становится нестабильной, а повседневная жизнь - дороже.

Это приводит к тому, что в таких странах, как Аргентина, Турция и Бразилия, процентные ставки выше из-за так называемой "премии за страновой риск" - дополнительной прибыли, которую требуют инвесторы за предоставление денег в долг в странах с высоким уровнем инфляции, неравенства и политической нестабильности.

Например, бразильская CDI - ставка по межбанковским депозитам, которая служит ориентиром для кредитов и инвестиций, - в настоящее время составляет около 14 % в год, несмотря на инфляцию "всего" в 4,68 %. Это означает, что инвестиции в бразильские инструменты с фиксированной доходностью принесут доходность выше, чем в любой развитой стране, и даже больше, чем ожидаемая доходность ставок в криптовалюте.

Но вот в чем загвоздка: бразильская национальная валюта (REAL / BRL) на протяжении многих лет неуклонно теряла свою стоимость по отношению к таким валютам, как евро или доллар. Если в 90-е годы курс реала был близок к соотношению 1:1 к доллару США, то сегодня он составляет около 5 реалов за доллар США. То же самое можно сказать и об аргентинском песо, и о многих других фиатных валютах развивающихся стран по всему миру. Что еще хуже, эта постоянная коррозия денег означает не только местную инфляцию.

Например, Бразилия производит очень мало пшеницы. В основном пшеница импортируется из таких стран, как Соединенные Штаты, где расчеты по сделкам производятся в долларах. Так что, по сути, бразильские домохозяйства теперь платят за буханку хлеба в пять раз больше, чем 30 лет назад.

Вот сравнение американской инфляции ИПЦ по сравнению с Аргентиной и Турцией за последние пять лет:

И в свете этой проблемы криптовалюты смогли предложить жизнеспособный вариант в качестве практического инструмента для сохранения стоимости в экономиках, где фиатные деньги не работают. Согласно индексу глобального распространения криптовалют Chainalysis за 2025 год, 4 из 5 стран, занимающих первое место по распространению криптовалют, являются "слаборазвитыми".

Это явление проливает свет на растущую тенденцию среди этих стран, где такие активы, как стейблкоины, обеспечивают столь необходимую защиту от инфляционной волатильности.

Ключевые сценарии использования, способствующие принятию

Денежные переводы

Денежные переводы являются важнейшим источником дохода во многих развивающихся странах, однако традиционные каналы остаются дорогими и медленными. По данным Всемирного банка, среднемировая стоимость перевода денег через границу по-прежнему превышает 6 % от суммы перевода. Технология блокчейн предлагает гораздо более стабильное, менее бюрократизированное и быстрое решение этой проблемы, поскольку деньги перемещаются по всему миру за считанные секунды за долю комиссии.

защита от инфляции

Как мы уже упоминали, такие страны, как Аргентина, являются лидерами по распространению стейблкоинов, поскольку люди предпочитают получать платежи и сберегать деньги в цифровом заменителе доллара, а не в фиате. Тот же отчет Chainalysis показывает, что Аргентина занимает одно из первых мест по принятию криптовалют на низовом уровне, что в значительной степени обусловлено необходимостью избежать волатильности местного фиата.

Доступ к глобальным рынкам

Криптовалюты также предоставляют доступ к финансовым возможностям за пределами национальных границ. Децентрализованные финансовые платформы (DeFi) позволяют людям в регионах с низким уровнем банковского обслуживания кредитовать, брать займы и получать доходность, не прибегая к услугам традиционных банков. Стаблкоины служат основой этих систем, обеспечивая безопасное участие в глобальных рынках. Для работников и сберегателей в развивающихся странах это означает доступ к инструментам и возможностям, которые раньше были недоступны.

Региональные обзоры и тенденции

Африка

Нигерия стала одним из самых ярких примеров внедрения криптовалют на местах. Инфляция, превышающая 24 % в 2023 году, и найра, потерявшая более трех четвертей своей стоимости с 2016 года, подтолкнули граждан к альтернативам.

Пиринговая торговля биткоинами по-прежнему сильна, но центральное место занимают стабильные монеты. Отчет за 2024 год показал, что на стабильные монеты приходится 43 % всех криптовалютных транзакций в странах Африки к югу от Сахары, причем только в Нигерии было совершено транзакций на сумму около 22 миллиардов долларов.

Латинская Америка

Зависимость Аргентины от стабильных монет напрямую связана с ее трехзначной инфляцией. По данным Chainalysis, Аргентина вошла в 20 лучших стран мира по объему полученных криптовалют, причем на стабильные монеты приходится более 60 % активности.

Аналогичная тенденция наблюдается и в Бразилии: по данным Центрального банка, 90 % криптовалют в стране связаны со стабильными монетами. Другие страны, такие как Колумбия и Эквадор, также занимают высокие позиции по принятию криптовалют в регионе.

Юго-Восточная Азия

Филиппины уже давно стали центром денежных переводов: ежегодно на родину отправляется более 36 миллиардов долларов. Криптокошельки, такие как Coins.ph, лицензированные Бангко Сентал нг Пилипинас, теперь сотрудничают с вьетнамской компанией FinFan, чтобы упростить трансграничные платежи.

Стаблкоины используются для расчетов в долларах перед выплатой, что сокращает расходы и ускоряет доставку. Вьетнам, тем временем, создал одну из самых активных экосистем GameFi в мире.

Индия

Индия - просто лидер по внедрению криптовалют. Страна с населением более 1,4 миллиарда человек занимает 1-е место по использованию криптовалют, чему способствует сочетание розничной активности, участия разработчиков и растущих институциональных потоков.

Согласно индексу глобального принятия криптовалют Chainalysis 2025, Индия занимает первое место в мире по общему принятию криптовалют, причем их использование распространяется на централизованные биржи, одноранговые переводы и протоколы DeFi.

Проблемы и барьеры

Хотя широкое распространение криптовалют и стейблкоинов в развивающихся регионах решает краткосрочную проблему для местных жителей, тот факт, что тенденция отказа от местной валюты в пользу цифровых активов, привязанных к доллару, указывает на еще большее ослабление фиатных валют в долгосрочной перспективе. Стейблкоины дают домохозяйствам "аварийный люк" от слабых местных валют. Это хорошо для отдельных людей, но со временем спрос на местные фиатные валюты будет снижаться.

В свою очередь, это делает местные центральные банки менее "суверенными" в отношении собственной экономической политики. В конце концов, повышение процентных ставок уже не будет иметь такого же стабилизирующего эффекта, если домохозяйства и бизнес уже держат стабильные монеты вместо песо, рейсов или других местных валют.

Но чтобы противостоять этой тенденции, важно отметить, что на развивающихся рынках набирают популярность и недолларовые стабильные монеты.

источник

В 2025 году недолларовые стабильные монеты наберут большую популярность, а еженедельный объем транзакций достигнет ATH к 3 кварталу 2025 года. Лидерами в этой области являются стабильные монеты, основанные на бразильских и сингапурских стабильных монетах, но и более мелкие рынки также демонстрируют некоторый рост.

Долгосрочные последствия

С другой стороны, принятие криптовалют принесло пользователям по всему миру ряд преимуществ. Цифровые активы оказывают влияние на построение экономических структур, выходя за рамки своей основной роли "хеджирования инфляции": от банковских операций без банков до революционных способов расчетов.

Финансовая инклюзия

Миллионы людей в таких странах, как Африка, Южная Америка и Южная Азия, по-прежнему лишены возможности банковской интеграции. Там, где государства не смогли выполнить свою часть работы по созданию базовой финансовой структуры, цифровые активы способны заполнить этот пробел. Криптокошельки и стабильные монеты обеспечивают недорогую точку входа, позволяя людям хранить ценности, отправлять деньги и получать доступ к финансовым услугам без необходимости иметь традиционный банковский счет.

Стаблкоины и CBDCs

Возможно, в свете проблемы, о которой мы говорили ранее, о том, что стабильные монеты лишают центральные банки возможности влиять на капитал, многие банки по всему миру работают над созданием собственной цифровой валюты, известной как цифровая валюта центрального банка (CBDC).

Криптокошельки и стабильные монеты обеспечивают недорогую точку входа, позволяя людям хранить ценности, отправлять деньги и получать доступ к финансовым услугам без необходимости иметь традиционный банковский счет. Однако CBDC предстоит пройти невероятно сложный путь, чтобы обойти по популярности такие частные монеты, как USDT. В то время как валюта Tether уже глубоко внедрилась в глобальные платежные потоки, большинство CBDC по-прежнему ограничены регионами и имеют гораздо меньше примеров использования.

Web3 Предпринимательство и занятость молодежи

Цифровые активы становятся основным способом оплаты для стартапов по всему миру. На развивающихся рынках этот сдвиг еще более заметен. Фрилансеры в Нигерии, Бразилии и Индии все чаще принимают стабильные монеты для трансграничной работы, минуя задержки и высокие комиссии традиционных банков.

Часто задаваемые вопросы

1. Что такое стабильные монеты?

Стаблкоины - это цифровые активы, привязанные к таким валютам, как доллар США, и предназначенные для поддержания стабильной стоимости.

2. Почему стабильные монеты популярны на развивающихся рынках? T

они облегчают сбережения и транзакции, защищают от инфляции и позволяют осуществлять быстрые и недорогие переводы.

3. Чем отличаются стабильные монеты от CBDC?

Стаблкоины выпускаются частными компаниями и широко используются за рубежом, в то время как CBDC выпускаются государством и предназначены для внутреннего использования.

4. Дешевлели денежные переводы с помощью криптовалют?

Да. Переводы через блокчейн часто стоят в разы меньше, чем традиционные денежные переводы, и осуществляются практически мгновенно.

5. Может ли криптовалюта помочь предпринимателям и фрилансерам?

Безусловно. Цифровые активы позволяют стартапам, фрилансерам и малому бизнесу принимать платежи по всему миру без банковских барьеров.