Naver Financial приобрела 100% акций Upbit к 2026 году

Naver Financial приобрела 100% акций Upbit к 2026 году, планируя выпустить 87,6 млн новых акций и обеспечить рост на рынке цифровых активов.

Ознакомьтесь с нашими подробными обзорами лучших бирж, их особенностями, преимуществами и специальными предложениями!

Подробнее о цели и структуре сделки

Naver Financial Co., Ltd. описывает комплексную биржу с Dunamu Co., Ltd., оператором криптовалютной биржи Upbit. Финтех-дочерняя компания NAVER планирует до 30 июня 2026 года превратить Dunamu в стопроцентную дочернюю компанию, выпустив новые акции Naver Financial и обменяв их на все обыкновенные акции Dunamu. Целью сделки компания называет обеспечение будущих драйверов роста на основе цифровых активов и закрепление своей роли в качестве полноправной материнской компании в структуре собственности Upbit.

Соглашение представляет собой обмен акциями между двумя не котирующимися на бирже корпорациями, и для расчета пропорций стороны привлекают внешнюю оценочную компанию в соответствии с Законом о рынках капитала и Законом о рынке капитала и бизнесе финансовых инвестиций. В результате оценки соотношение корпоративной стоимости Dunamu и Naver Financial составило 1:3,064569. Принимая во внимание общее количество акций, находящихся в обращении, компании рассчитали обменную стоимость одной акции: 439 252 KRW за акцию Dunamu и 172 780 KRW за акцию Naver Financial. Исходя из этого, они устанавливают окончательное соотношение обмена 1:2,5422618, что означает, что за одну акцию Dunamu акционеры получают около 2,54 акций Naver Financial.

Для этого обмена Naver Financial планирует выпустить 87,5 млн новых обыкновенных акций, а общая сумма эмиссии по цене сделки составит 15,128 Т KRW. Компания специально оговаривает, что скорректирует количество новых акций и общую сумму эмиссии, если Dunamu выкупит или аннулирует часть собственных акций до даты обмена. Акционерный капитал Naver Financial увеличится на сумму новых акций, умноженную на номинальную стоимость 1 000 KRW.

Получите наш подробный анализ криптоэкосистемы AI Agents: Что она принесет!

Сделка разворачивается по четкой временной шкале. Naver Financial созывает общее собрание акционеров 22 мая 2026 года, на котором выносит на повестку дня вопрос о всеобъемлющей бирже. Если сделка будет одобрена, компания проведет обмен и передачу акций 30 июня 2026 года. Параллельно документ устанавливает меры защиты для миноритарных акционеров: акционеры, подавшие письменное уведомление о своем несогласии с решением совета директоров и общего собрания, могут реализовать право на выкуп акций по цене 172 780 KRW за акцию Naver Financial. Период подачи требований продлится с 7 по 21 мая 2026 года, и компания планирует перечислить сумму выкупа не позднее чем через два месяца после окончания периода подачи требований, примерно 26 июня 2026 года.

Отдельный раздел посвящен риску отмены сделки. Если сумма требований о выкупе акций, поданных акционерами Dunamu или Naver Financial в связи с обменом, превысит 1,2 триллиона KRW, стороны сохраняют за собой право расторгнуть соглашение в связи с невыполнением предварительных условий. Они также могут, по взаимному согласию, изменить эти пороговые значения в соответствии с рыночными условиями и финансовым положением сторон. Кроме того, Naver Financial и Dunamu подчеркивают, что они увязали сделку с одобрением Комиссии по справедливой торговле в соответствии с Законом о регулировании монополий и справедливой торговле, а также с получением Naver Financial разрешений регулирующих органов на смену контролирующего акционера и обработку кредитной информации. В случае задержки или неполучения разрешений компании готовы перенести сроки или полностью отказаться от комплексного обмена акциями.

Стратегия NAVER: Зачем консолидировать Upbit и как изменится структура группы

Объясняя цель сделки, Naver Financial прямо заявляет, что стремится обеспечить будущие двигатели роста на основе цифровых активов, превратив Dunamu в 100-процентную дочернюю компанию. В настоящее время Naver Financial остается дочерней компанией корпорации NAVER, и после обмена NAVER, на основании акционерного соглашения между крупнейшими индивидуальными акционерами Naver Financial, сохранит консолидацию финтех-дочерней компании на уровне группы. Кроме того, NAVER продолжит рассматривать Naver Financial как консолидированную дочернюю компанию, а Naver Financial, в свою очередь, полностью консолидирует Dunamu.

Naver Financial, как полноценная материнская компания, и Dunamu, как полноценная дочерняя компания, продолжат свою текущую деятельность и, параллельно, будут работать над повышением эффективности управления и увеличением акционерной стоимости. Компании планируют изучить различные меры по структурной реорганизации, чтобы обеспечить долгосрочный рост за счет функционального и органического сотрудничества между двумя бизнесами, но на дату раскрытия информации они не принимают конкретных решений по реструктуризации. Совет директоров обещает раскрыть информацию о любых будущих решениях в соответствии с применимыми правилами раскрытия информации.

Сделка также влияет на структуру капитала Dunamu. Казначейские акции, включая акции, полученные при исполнении опционов на акции и RSU акционерами Dunamu в процессе обмена, будут полностью аннулированы и не будут обмениваться на акции Naver Financial. Это позволит Naver Financial сконцентрировать выпуск новых акций только на внешних акционерах Dunamu и сохранить расчетное соотношение обмена в рамках установленной модели.

Ознакомьтесь с нашими подробными обзорами лучших бирж, их особенностями, преимуществами и специальными предложениями!

Заключение

Конечно, данная сделка носит предварительный характер, и компания оставляет за собой право корректировать параметры и сроки после консультаций с регуляторами и контрагентами. В то же время она ясно дает понять рынку, что на уровне совета директоров уже принято стратегическое решение о создании полностью интегрированной структуры собственности над Dunamu и криптобиржей Upbit и увязывании роста своего финтех-бизнеса с сегментом цифровых активов. Комбинация обещает быть масштабной, и мы будем внимательно следить за тем, завершится ли сделка. Получайте больше информации из наших руководств для новичков и профессионалов и следите за последними обновлениями и возможностями в новой экономике, криптоиндустрии и блокчейне!