Почему декабрь станет решающим для биткоина и криптовалют

Проведя большую часть года на бычьем рынке, биткоин и другие криптовалюты за последние два месяца понесли значительные потери.

С начала октября весь криптовалютный рынок потерял более 1,3 триллиона долларов, потеряв за это время около 30 % своей стоимости. Биткоин упал со 100 000 долларов, Ethereum опустился ниже 3 000 долларов, а многие другие активы потеряли в цене, поскольку настроения на рынке сменились оптимизмом и страхом.

Тем не менее, инвесторам есть чего ждать в декабре. От ожиданий смягчения кредитно-денежной политики до подтверждения Федеральной резервной системой окончания количественного ужесточения - этот месяц станет решающим для рисковых активов и может задать тон тому, как рынок вступит в 2026 год.

Ожидание снижения ставки ФРС - почти данность

10 декабря Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) готовится провести третье последовательное снижение процентных ставок в 2025 году. Если еще неделю назад шансы на снижение ставки указывали на то, что она вообще не будет снижаться, то теперь ситуация изменилась. Президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс дал старт в прошлую пятницу, подтвердив, что "в ближайшей перспективе еще есть возможность для дальнейшей корректировки"

В дополнение к этому, на этой неделе уровень безработицы (данные за сентябрь) вырос до 4,4%, что является самым высоким показателем с 2021 года, даже несмотря на рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе на 119 000 человек. Сегодня сентябрьская инфляция PPI укрепила идею о том, что ФРС должна сосредоточиться на рабочей силе. Сентябрьский индекс PPI не изменился, подчеркнув, что инфляционное давление ослабевает, а рынки труда остаются главной заботой ФРС.

В результате фьючерсы оценивают 82% вероятность того, что Комитет понизит процентные ставки до целевого диапазона 3,75 - 3,50% 10 декабря.

источник: CME FedWatch

Для криптовалют очередной "голубиный" поворот означает ослабление финансовых условий. А облегчение доступа к капиталу обычно приводит к росту спроса на спекулятивные активы, такие как Bitcoin и Ethereum.

ФРС прекращает QT

Последние протоколы заседания ФРС показали, что почти все члены согласились прекратить количественное ужесточение (QT) 1 декабря. Количественное ужесточение началось в 2022 году, когда ФРС стремилась сократить избыток ликвидности в экономике, последовавший за годами COVID. Эти усилия, наряду с повышением процентных ставок до максимального уровня более чем за десять лет, были направлены на борьбу с инфляцией и сдерживание перегретой экономики.

При количественном ужесточении ФРС, по сути, вытягивает деньги из финансовой системы. Центральные банки достигают этой цели, позволяя своим государственным облигациям погашаться без реинвестирования, сохраняя эти средства в своих резервах - эффективно сокращая предложение наличных денег.

По сути, QT для Федеральной резервной системы - это то же самое, что "HUGE BURNS WOW" для $SHIB.

Последние макротенденции, такие как замедление экономического роста и признаки напряженности на рынке труда, вероятно, являются виновниками окончания QT. В свете этих обстоятельств ФРС смещает акцент с выкачивания ликвидности на стабилизацию финансовых условий, сигнализируя о том, что баланс будет оставаться стабильным, пока снижение ставок занимает центральное место.

Для таких рынков, как криптовалютный, завершение QT не обязательно является "бычьим", поскольку ФРС перейдет к "нейтральному" балансу и пока не объявляла о планах количественного смягчения. Однако сам факт прекращения оттока ликвидности устраняет серьезный встречный ветер, давая таким активам, как биткоин, больше пространства для дыхания в периоды неопределенности.

Stack 10% More on Your First BTCC Deposit

Start Trading

Ожидания "Великолепной семерки

Аналитики с Уолл-стрит все более оптимистично смотрят на большие технологии в 2026 году. По словам Фила Розена, "Великолепная семерка", по прогнозам, обеспечит один из самых последовательных циклов ускорения прибыли за последние годы, причем рост будет увеличиваться квартал за кварталом.

Преддверие этих ожиданий имеет большое значение для цифровых активов. Согласно консенсусу, в 4 квартале 2025 года рост прибыли составит почти 20 %, а к 3 кварталу 2026 года - 24,5 %.

Криптовалюты торгуются одинаково с акциями ИИ, как в лучшую, так и в худшую сторону.

Если эти акции смогут оправдать ожидания аналитиков, велика вероятность укрепления рынка. Однако если они потерпят неудачу, давление продаж может продолжаться до самого 2026 года.