Что произошло в криптовалютах на этой неделе: Эффект Vanguard и ожидания снижения ставки

За неделю до последнего в этом году решения по процентным ставкам несколько ключевых событий помогли сформировать настроения инвесторов, поскольку 2025 год вступает в свой последний круг.

Криптовалютные рынки отражали более широкие финансовые волнения: биткоин тестировал уровни сопротивления, а действия регуляторов и институтов подчеркивали как растущую зрелость сектора, так и его сохраняющуюся уязвимость. Заголовки газет, от притока средств в ETF до новых нарушений нормативных требований, держали трейдеров в напряжении, задавая тон волатильному завершению года.

Stack 10% More on Your First BTCC Deposit

Start Trading

Институциональные движения недели

Техасский производитель спортивных автомобилей Massimo Group - еще одна компания, обратившаяся к биткойну в качестве казначейского актива. В понедельник компания объявила, что создаст биткойн-казначейство для диверсификации своих активов - этот шаг привел к росту стоимости ее акций на 18 %.

Тем временем компания MicroStrategy пошла в другом направлении. Обладая крупнейшим в мире биткойн-казначейством среди публичных компаний, компания сообщила, что создает долларовый реверс, что должно успокоить беспокойство инвесторов по поводу того, насколько MicroStrategy подвержена влиянию биткойна.

Twenty One Capital, одна из крупнейших биткоин-казначейских компаний в мире, наконец-то стала публичной. Компания вышла на NYSE в среду после слияния, сразу же став крупнейшей биткойн-компанией на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Компания Vanguard , ранее выступавшая против торговли криптовалютами, разрешила торговлю криптовалютными ETF на своей платформе, что стало одним из самых значительных сдвигов в институциональном мышлении относительно криптовалют за всю историю. Выход Vanguard на рынок криптовалют стал одним из самых значительных событий недели, так как компания, являющаяся одним из самых влиятельных управляющих фондами в мире, стала сигналом к тому, что криптовалюты стали общепринятым явлением

Регуляторные изменения недели

В докладе Комитета по финансовым услугам Палаты представителей, возглавляемого республиканцами, критикуется отношение американских регуляторов и банков к криптовалютным компаниям при администрации Байдена.

В Великобритании законодатели рассматривают возможность введения полного запрета на политические криптопожертвования, опасаясь потенциального иностранного влияния на демократию в стране. Тем временем регулятор Италии установил жесткий срок: криптовалютные компании должны подать заявку на получение разрешения MiCA до 30 декабря 2025 года или прекратить свою деятельность.

Возвращаясь к США, отметим, что в SEC произошел серьезный поворот в регулировании: Правило 13f-2 (раскрытие информации о коротких продажах) фактически отменено, что означает конец агрессивной политики Генслера по раскрытию информации.

Наконец, CFTC запустила первые спотовые криптопродукты на регулируемых американских биржах, предоставив инвесторам альтернативу на суше с установленными гарантиями. Это знаменует собой поворот от оффшорных площадок к системе, которая уравнивает цифровые активы с традиционными рынками.

Stack 10% More on Your First BTCC Deposit

Start Trading

Макроэкономика в фокусе

Окончание программы количественного ужесточения означает потенциальный сдвиг в ликвидности рынка, поскольку ФРС прекратит активное сокращение своего баланса и позволит активам с истекшим сроком погашения стабилизироваться, а не сворачиваться.

На пороге очередного потенциального снижения ставки, данные по рынку труда и инфляции укрепили идею о том, что ФРС снизит процентные ставки на 0,25% 10 декабря. И хотя рынки в значительной степени ожидают очередного снижения, растущая доходность начинает подавать признаки того, что такое благосклонное отношение к "голубиному" курсу может оказаться недолговечным.

На этой неделе мы также получили новые намеки на то, что бывший экономический советник Белого дома Кевин Хассетт действительно может стать следующим председателем ФРС. Поскольку срок полномочий Джерома Пауэлла истекает в середине года, Хассетт является претендентом на высшую должность в Федеральной резервной системе.

Хассетт известен своей агрессивной позицией в отношении денежно-кредитной политики, выступая за более глубокое снижение ставок и более быстрый переход к смягчению. Такая позиция вызвала беспокойство инвесторов в облигации, которые утверждали, что его тесные связи с Трампом могут подорвать доверие к независимому Центральному банку, а также утверждали, что слишком агрессивное снижение ставок может привести к усилению инфляции.