Что такое криптоиндексные фонды? Диверсификация инвестиций

Прямая покупка и продажа криптоактивов остается самой популярной инвестицией в криптоиндустрии, однако такой прямой подход подходит не всем, поэтому на помощь приходят криптоиндексные фонды. С помощью криптоиндексного инвестирования вы можете получить диверсифицированный криптопортфель. Но прежде всего, что такое криптоиндексные фонды? Как они работают и какие существуют типы? И каковы лучшие криптоиндексные фонды для 2025 года?

Что такое криптоиндексные фонды?

Для начала давайте определимся, что криптоиндексные фонды - это не конкретный, конечный продукт, а методологическая основа для его реализации. Эта основа - логика доступа на рынок, ориентированная на правила, и методология индекса: они определяют, какие цифровые активы могут быть включены в индекс, как их взвешивать, когда и по каким правилам пересматривать состав.

Особенно важно, что методология индекса заранее проясняет для инвестора каждый элемент. Сначала она определяет совокупность активов по рыночной капитализации, ликвидности, наличию депозитария и листингу на выбранных площадках. Затем устанавливаются фильтры включения и исключения, схема расчета цены и контроль за аномалиями котировок на разных биржах. Кроме того, отдельно описывается обработка событий, характерных для криптовалютного рынка, таких как миграция токенов и повторная деноминация. Наконец, методология устанавливает частоту и порядок ребалансировки, модель взвешивания и пределы концентрации, чтобы один актив не поглощал весь риск.

Таким образом, внедрение криптоиндексных фондов сводится к прозрачному следованию опубликованным правилам. Ребалансировки приводят состав и весовые коэффициенты к целевым значениям; отклонения объясняются понятными факторами: комиссионными, проскальзыванием исполнения, остатками денежных средств и доступностью отдельных активов. Результаты определяются методологией индекса, а не усмотрением управляющего, а отслеживание эталона оценивает качество репликации, а не просто угадывание следующего движения рынка.

Крипто ETF против индексного фонда

Если криптоиндексные фонды - это основная механика следования опубликованному индексу как набору правил включения, взвешивания, ребалансировки и обработки событий, то крипто ETF и крипто взаимные фонды - это обертки доступа, в которых эта методология индекса может быть реализована тем или иным образом.

Если говорить более конкретно, то у крипто ETF есть два ключевых направления - первичный и вторичный рынок. На первичном рынке авторизованные участники создают и выкупают акции фонда, предоставляя либо корзину базовых активов (в натуральном виде), либо денежные средства. Это позволяет синхронизировать портфель фонда с индексом и создает основу для арбитража и ликвидности. На вторичном рынке эти акции торгуются в течение дня; биржевая цена колеблется вокруг iNAV - индикативной стоимости корзины в реальном времени. К закрытию она сходится с NAV - официальной стоимостью чистых активов, рассчитанной по установленной методике на конец дня.

Важно, что арбитраж сглаживает премию или дисконт к NAV, но не устраняет их полностью: остаются спреды, остатки денежных средств до ребалансировки, стоимость исполнения и разброс котировок на биржах.

Кстати, узнайте, что такое криптовалютные ETF и как они работают, чем отличаются спотовые криптовалютные ETF и фьючерсные криптовалютные ETF, а также многое другое в нашем подробном руководстве Cryptocurrency ETFs Explained.

Взаимный фонд работает в едином контуре исполнения - подписка и погашение по СЧА в установленные сроки. Ордера инвесторов выставляются нетто, управляющий выполняет чистый приток/отток и приводит портфель к целевому весу в соответствии с методологией индекса. Внутридневная цена акций отсутствует: расчеты и сделки следуют графику фонда. Отслеживание соответствия эталону определяется техническими факторами: временным лагом между отсечением заявок и их фактическим исполнением, остатками денежных средств между потоками заявок и ребалансировками, затратами на репликацию и наличием отдельных активов в применяемой инфраструктуре.

И опять же, она не идеальна. В стрессовых режимах волатильность концентрируется в момент расчета NAV, а неопределенность для инвестора смещается на временной лаг до следующего отсечения и исполнения. По сути, это тот же бенчмаркинг, но с предсказуемым графиком торгов вместо биржевой микроструктуры и арбитража.

Как инвестировать в криптоиндексные фонды

Инвестирование в криптоиндексные фонды начинается не с названия продукта, а с четкого определения желаемой экспозиции и ее проверки по опубликованной методологии, выбора логики индекса, чей поведенческий профиль соответствует вашей задаче, и только потом выбора удобной обертки доступа.

Сначала сосредоточьтесь на типе экспозиции. Широкорыночная корзина воспроизводит динамику всего сегмента и структурно концентрирует вклад крупнейших активов; благодаря широкому охвату и стабильному составу она обычно требует меньшего количества обновлений и предлагает более предсказуемый профиль отклонений от эталона. Тематическая корзина, включая индексные фонды Bitcoin и Ethereum, фиксирует целевую экспозицию по выбранному подмножеству активов; логика прозрачна, но концентрация и факторный риск выше, а поведение в большей степени зависит от динамики доминирующих компонентов. Выбор между ними - это выбор между репрезентативностью широкого рынка и целевым наклоном в доходности и риске.

Далее оцените конкретную методологию индекса, которая, в свою очередь, является основой вашей криптоиндексной стратегии. Здесь есть три ключевых параметра:

• Вселенная приемлемых активов и ее практическая реализуемость (источники цен, агрегация котировок, фильтры выбросов, базовая валюта, а также условия приемлемости, такие как депозитарное хранение, листинг на определенных площадках и минимальные пороги ликвидности).

• Схема взвешивания и механизмы управления риском концентрации (тип веса, ограничения на долю одного актива, пороги включения/исключения).

• Периодичность и правила приведения весов к целевому значению (календарь ребалансировки, правила приведения к целевому значению, порядок миграции и переименования).

В целом существует несколько устоявшихся подходов, сочетающих эти параметры в разных пропорциях:

• Взвешенный по рыночной стоимости, где веса пропорциональны капитализации, сохраняя доминирование крупных активов и обычно требуя меньшего оборота при восстановлении.

• Equal-weighted, где компоненты имеют равные доли, что перераспределяет вклад в сторону середины и повышает оборот, увеличивая долю менее ликвидных компонентов - контролирует пороги ликвидности и стоимость исполнения.

• Capped, где лимиты ограничивают вес лидеров и добавляют оборот, вызванный лимитом, в даты пересмотра, когда лидеры превышают лимит и их вес возвращается к лимиту.

Только после этого следует рассматривать обертку доступа. Например, если для вас важна ликвидность биржи и возможность контролировать время торговли внутри дня, ваш вероятный выбор - криптовалютный ETF с его первичными/вторичными цепями и арбитражем вокруг iNAV и NAV. Если для вас важнее плановый дилинг и исполнение на основе СЧА, то, скорее всего, вам больше подойдет криптовалютный взаимный фонд. Обертка меняет режим исполнения и профиль затрат, но не идею бенчмарка, выбранную на предыдущем этапе.

Риски и ограничения индексного подхода

Хотя криптоиндексные фонды нацелены на диверсификацию рисков, существуют рыночные и структурные риски:

• Высокая внутрисегментная корреляция может привести к синхронным просадкам в корзине широкого рынка, когда многие активы падают одновременно. Это означает, что диверсификация в рамках одного сегмента снижает риск по отдельным активам, но не устраняет общий рыночный риск по всей корзине.

• Концентрация капитализации может поддерживать непропорционально большой вклад крупнейших активов даже в условиях ограничения веса, поэтому один или два лидера часто определяют большую часть результата. На практике это может привести к тому, что траектория индекса будет в значительной степени повторять динамику доминирующих компонентов, а не средний профиль корзины.

• Перебалансировка может создавать риск событий: в окна пересмотра возрастает оборот, а вероятность краткосрочных расхождений с эталоном по доходности и составу увеличивается из-за приведения весов к целевому значению. Источниками таких отклонений могут быть затраты на исполнение, проскальзывание и необходимость технически довести фактические веса до установленных правилами целевых значений.

• В схемах с кэпом оборот, вызванный кэпом, может возникнуть, когда избыточные веса возвращаются к лимитам, что может увеличить оборот и краткосрочные отклонения. На дату пересмотра правила кэпа могут вынудить сократить веса лидеров, а недостаточный вес может быть перераспределен между другими компонентами.

• Тематические индексы могут добавлять фактор риска для выбранного кластера и повышать чувствительность к новостям и драйверам, связанным с конкретной темой. В результате индекс может стать более чувствительным к событиям в выбранной тематике даже при стабильном состоянии широкого рынка.

• Показатели отклонений от индекса включают разницу в отслеживании - средний разрыв в доходности по сравнению с эталоном за определенный период, и ошибку отслеживания - дисперсию этого разрыва. На эти показатели могут влиять комиссии, оборот при ребалансировке, остатки денежных средств и исполняемость компонентов. Положительная или отрицательная разница в отслеживании может указывать на систематический перекос против или в пользу инвестора, а величина ошибки отслеживания может отражать стабильность репликации с течением времени.

Кроме того, могут возникнуть операционные риски:

• Для криптовалютных ETF внутридневная торговля, биржевые спреды, качество арбитража между акцией и базовой корзиной, а также возможная десинхронизация котировок могут стать причиной отклонений; временная премия или дисконт к NAV может сохраняться до восстановления арбитража. iNAV может служить внутридневным ориентиром, но он не устраняет микроструктурные риски, и ликвидность компонентов и глубина книги заявок остаются критически важными.

• В стрессовых режимах для ETF премия или дисконт к СЧА может появиться здесь и сейчас, пока не восстановится арбитраж; для взаимных фондов волатильность может сконцентрироваться в момент расчета СЧА, а неопределенность может переместиться на время до исполнения. Скорость нормализации может зависеть от ликвидности компонентов и наличия инфраструктуры исполнения.

• Для криптовалютных ПИФов работа с СЧА по установленным отсечкам, взаимозачет притоков и оттоков, а также дисциплина в доведении весов до целевого значения могут взаимодействовать с временным лагом между расчетом и фактическим исполнением. В течение этого промежутка времени портфель может временно отклоняться от целевых весов и структуры рынка, особенно при значительных притоках или оттоках.

Лучшие криптоиндексные фонды 2025 года

Сегодня появляется все больше и больше криптоиндексов с самыми разными экспозициями, и, конечно, крипто ETF занимают большую часть внимания, атоп-лист вы можете просмотреть здесь. Однако сейчас мы рассмотрим индексы с более широкой экспозицией - сравнение лучших криптоиндексных фондов.

WisdomTree Physical CoinDesk 20

• ISIN/WKN/ticker. GB00BN474G19/A4AKVG/WCRP.

• Индекс. CoinDesk 20; владелец методологии CoinDesk Indices; администрирование и расчеты CC Data Limited (FCA); 20 компонентов; базовая дата 4 октября 2022 года; дата запуска 12 января 2024 года.

• Сфера охвата индекса и исключения. Топ-250 по рыночной капитализации с эталонным ценообразованием; исключены мемкоины, токены приватности, обернутые/пеггированные/стекеризованные активы и газовые токены; требования к листингу и ликвидности - пары USD/USDC не менее чем на 3 биржах, листинг ≥90 дней, доступность для американских клиентов, пороговые объемы торгов.

• Схема взвешивания и ограничения концентрации. Модифицированный рыночный лимит; лимит 30% на самый крупный компонент и 20% на каждый из остальных.

• Календарь и правила ребалансировки. Ежеквартально; дата вступления в силу - последний рабочий день января/апреля/июля/октября в 16:00 по восточному времени; объявление за 4 недели; контрольная дата взвешивания за 7 календарных дней до объявления; контрольная дата ребалансировки за 2 рабочих дня до объявления.

• Политика в отношении криптоспецифических событий. Изменения вне цикла в чрезвычайных обстоятельствах; при удалении какого-либо компонента его вес перераспределяется пропорционально без повторного кэппинга.

• Структура и инвестиционный профиль. Организационно-правовая форма - ETN; репликация - физическая (физически обеспеченная); политика распределения - накопительная; стратегия риска - только долгосрочная.

• Юрисдикция и классификация. Провайдер - WisdomTree; домициль - Джерси; соответствие UCITS - нет; устойчивость - нет.

• Валюта, затраты и масштаб. Валюта фонда - USD; валютный риск - валютный нехеджированный; TER - 0,70% годовых; AuM - 118,000,000 EUR.

• СЧА/iNAV и ценообразование. Индекс рассчитывается каждые 5 секунд; ценообразование на основе CCData Blended Prices; допускаются пары USD и USDC с конвертацией USDC в USD по справочному курсу.

• Показатели. 1М +2,78%; 3М +33,60%; 6М +59,68%; С момента создания +21,94%.

• Показатели риска. Максимальная просадка с момента открытия -36,81%.

• Слежение за бенчмарком. Разница в отслеживании и ошибка отслеживания оцениваются на уровне продукта по сравнению с индексом.

• Листинги. Euronext Amsterdam - USD -WCRP; Euronext Paris - EUR - WCRX; SIX Swiss Exchange - USD - WCRP; Xetra - EUR - WCRP; SIX Swiss Exchange - CHF - WCRP.

• Основные риски по продукту. Рыночные риски и риски концентрации корзины; отклонения по событиям в окнах ребалансировки; биржевые спреды и микроструктура.

Hashdex Nasdaq Crypto Index Europe ETP

• ISIN/WKN/ticker. CH1184151731/A3GY1V/HDX1.

• Индекс. Индекс. Nasdaq Crypto Index (NCI); владелец методологии Nasdaq; администрирование и расчет CF Benchmarks Limited; базовая дата 2 февраля 2021 года; дата запуска 2 февраля 2021 года.

• Сфера охвата и исключения из индекса. Листинг на ≥2 основных биржах; как минимум один основной кастодиан; свободно плавающее ценообразование без привязки к активам; минимальные объемы торгов; право на листинг ЭТП на SIX и Xetra; добавление при ≥0,5% от общего капитала, исключение при <0,25%.

• Схема взвешивания и пределы концентрации. Взвешивание по рыночной капитализации в свободном обращении.

• Календарь и правила ребалансировки. Ежеквартально, в первый рабочий день марта, июня, сентября и декабря; объявления за 15 календарных дней до начала (восстановление) и за 4 рабочих дня до начала (ребалансировка).

• Политика в отношении криптоспецифических событий. Форки и airdrop-активы проверяются на соответствие критериям; если критерии не соблюдены, актив удаляется по решению Комитета по управлению индексом.

• Структура и инвестиционный профиль. Организационно-правовая форма - ETN; репликация - физическая (полностью обеспеченная); политика распределения - накопительная; стратегия риска - только долгосрочная.

• Юрисдикция и классификация. Провайдер - Hashdex AG; домициль - Швейцария; соответствие UCITS - нет.

• Валюта, расходы и масштаб. Валюта фонда - USD; валютный риск - валютный нехеджированный; TER - 1,00% годовых; AuM - 312,001,637.79 USD.

• СЧА/iNAV и ценообразование. СЧА за единицу - 86,63 USD; ежедневная публикация СЧА; индекс рассчитывается в режиме реального времени и как ежедневное расчетное значение.

• Показатели. 1М -3,13%; 3М +16,85%; 6М +39,25%; С момента создания +111,63%.

• Показатели риска. Максимальная просадка с момента создания -60,40%.

• Слежение за бенчмарком. Разница в отслеживании и ошибка отслеживания оцениваются на уровне продукта по сравнению с NCI.

• Листинги. SIX Swiss Exchange - USD - HASH SW; SIX Swiss Exchange - EUR - HASHEUR SW; SIX Swiss Exchange - CHF - HASHCHF SW; SIX Swiss Exchange - GBP - HASHGBP SW; Xetra - EUR - HDX1 GY; Euronext Paris - EUR - HASH FP; Euronext Amsterdam - USD - HASH NA; Gettex - EUR - HDX1.

• Репликация портфеля и операции. Полностью физическое обеспечение; уполномоченные участники - Flow Traders, DRW, Jane Street, GHCO, Makor; маркет-мейкеры - Flow Traders, GHCO.

• Кастодиальные операции и операции с активами. Кастодианы - Coinbase, BitGo, Zodia; залоговый агент - The Law Debenture Trust Corporation; администратор - Catalyst Fund Administration; аудитор - Grant Thornton; юридический советник - Homburger; глобальный платежный агент - Quirin Privatbank; локальный платежный агент - ISP Securities AG; паспортизация - AT, BE, BG, HR, CY, CZ, DK, EE, FI, FR, DE, GR, HU, IS, IE, IT, LV, LI, LT, LU, MT, NL, NO, PL, PT, RO, SK, SE, ES.

• Ключевые продуктовые риски. Рыночные риски и риски концентрации многоакционной корзины; отклонения, обусловленные событиями, в рамках ежеквартальных обзоров; спреды и потенциальные премии/дисконты к СЧА в стрессовых режимах; зависимость ликвидности от активности уполномоченных участников.

21Shares Crypto Basket 10 Core ETP

• ISIN/WKN/ticker. CH1135202179/A3GUMU/21HX.

• Индекс. Индекс. Индекс Vinter 21Shares Crypto Basket 10; владелец методологии Vinter; администрирование и расчеты Vinter; базовая дата 1 января 2021 года; дата запуска 29 сентября 2021 года; расчет в 16:00 по Лондону; публикация после 16:10.

• Сфера охвата индекса и исключения. Топ-10 по средней рыночной капитализации за 90 дней; стабильные монеты исключены; требования к ликвидности и инфраструктуре, включая наличие поддерживаемых кастодианов, регулируемых бирж и активного маркет-мейкинга; ежедневный оборот по отношению к доллару США/стабильным монетам ≥ 5 млн долларов США.

• Схема взвешивания и пределы концентрации. Взвешивание по рыночной стоимости; без применения кэппинга.

• Календарь и правила ребалансировки. Ежеквартально в последний рабочий день месяца, с применением на следующий день открытия; перерасчет веса по ценам закрытия.

• Политика в отношении криптоспецифических событий. Состав и количество компонентов изменяется по решению Индексного комитета в соответствии с методологией; допускается временное отклонение от целевого количества компонентов.

• Структура и инвестиционный профиль. Организационно-правовая форма - ETN; репликация - физическая (полностью обеспеченная); политика распределения - накопительная; стратегия риска - только длинные.

• Юрисдикция и классификация. Провайдер - 21Shares AG; домициль - Швейцария; соответствие UCITS - нет.

• Валюта, расходы и масштаб. Валюта фонда - USD; валютный риск - валютный нехеджированный; TER - 0,49% годовых; AuM - 34,889,539.02 USD.

• СЧА/iNAV и ценообразование. СЧА за единицу - 37,72 USD; ежедневная публикация СЧА.

• Результаты деятельности. С начала года +11,13%; 1М -1,58%; 3М +16,53%; 6М +42,73%; С момента создания +99,07%.

• Показатели риска. Максимальная просадка с момента создания -75,75%.

• Слежение за эталоном. Разница в отслеживании и ошибка отслеживания оцениваются на уровне продукта по сравнению с индексом.

• Листинги. SIX Swiss Exchange - USD - HODLX; SIX Swiss Exchange - CHF - HODLXCHF; SIX Swiss Exchange - GBP - HODLXGBP; Xetra - EUR - 21HX; Euronext Amsterdam - USD - HODLX NA; Euronext Paris - EUR - HODLX FP.

• Репликация портфеля и операции. 100% физическое обеспечение; уполномоченные участники - Bluefin Europe LLP, DRW Holdings, Flow Traders, GHCO, Jane Street, Lang & Schwarz, Nyenburgh, Virtu Financial Ireland Limited; маркет-мейкеры - Flow Traders, GHCO; залоговый агент - The Law Debenture Trust Corporation plc.

• Кастодиальные операции и операции с активами. Хранитель - Copper Technologies (Switzerland) AG; холодное хранение.

• Основные продуктовые риски. Рыночные риски и риски концентрации корзины из нескольких криптовалют; отклонения, обусловленные событиями, в рамках ежеквартальных обзоров; биржевые спреды и потенциальная премия/дисконт к СЧА в стрессовых режимах; зависимость ликвидности от активности AP/маркет-мейкеров.

ЭТП Bitwise MSCI Digital Assets Select 20

• ISIN/WKN/ticker. DE000A3G3ZL3/A3G3ZL/DA20.

• Индекс. Индекс. MSCI Global Digital Assets Select Top 20 Capped Index; владелец методологии MSCI; администрирование и расчеты MSCI; 20 компонентов; базовая дата 29 ноября 2019 года; дата запуска 1 марта 2023 года.

• Сфера охвата индекса и исключения. Топ-20 инвестируемых цифровых активов по методологии MSCI; исключены стейблкоины, биржевые токены и мемкоины.

• Схема взвешивания и ограничения концентрации. Модифицированная рыночная стоимость с ограничением в 30% на один компонент.

• Календарь и правила ребалансировки. Ежеквартально.

• Политика в отношении криптоспецифических событий. Форки и особые события, похожие на корпоративные действия, рассматриваются в соответствии с методологией индекса MSCI.

• Структура и инвестиционный профиль. Организационно-правовая форма - ETN; репликация - физическая (физически распределенные, 100% полностью обеспеченные); политика распределения - накопительная; стратегия риска - только длинные.

• Юрисдикция и классификация. Провайдер - Bitwise Europe GmbH; домициль - Германия; соответствие UCITS - нет.

• Валюта, расходы и масштаб. Валюта фонда - USD; валютный риск - валютный нехеджированный; TER - 1,49% годовых; AuM - 24,000,000.00 USD.

• СЧА/iNAV и ценообразование. СЧА на пай 182,29 USD; ежедневная публикация СЧА; СЧА рассчитана на 16:00 CET.

• Показатели. 1М 3,38%; 3М 38,01%; 6М 76,96%; 1Г 123,52%; С момента создания 226,85%; С начала года 28,01%.

• Показатели риска. Максимальная просадка с момента создания -48,51%.

• Слежение за бенчмарком. Разница в отслеживании и ошибка отслеживания оцениваются на уровне продукта по отношению к индексу.

• Листинги. Deutsche Börse Xetra - EUR - DA20; Deutsche Börse Xetra - USD - DA21; Euronext Paris - EUR - DA20 FP; SIX Swiss Exchange - CHF - DA20 SW.

• Репликация портфеля и операции. Полное физическое обеспечение; подтверждение наличия активов еженедельно публикуется независимым администратором; при возникновении трудностей отдельные небольшие компоненты могут временно не удерживаться, а их вес пропорционально перераспределяется между остальными компонентами.

• Хранилище и операции с активами. Кастодиан - Coinbase Custody; холодное хранение; независимый доверительный управляющий; независимый администратор.

• Ключевые риски продукта. Волатильность рынка цифровых активов, риски ликвидности и спредов; кастодиальные и регуляторные риски; рыночный риск и риск эмитента долговой ценной бумаги.

CoinShares Physical Top10 Crypto Market ETP

• ISIN/WKN/ticker. JE00BPRDNL86/A3G4FD/CTEN.

• Индекс. CoinShares-Compass Top 10 Crypto Market Index; владелец методологии Compass Financial Technologies; администрирование и расчеты Compass Financial Technologies; 10 компонентов; базовая дата 15 января 2016 года; дата запуска 8 марта 2023 года.

• Сфера применения индекса и исключения. Сфера применения индекса и исключения. Торговля в долларах США; история торгов ≥ 3 месяцев; листинг как минимум на одной приемлемой бирже; ликвидный рынок на авторитетной бирже; право на листинг на Xetra; ежемесячная проверка соответствия требованиям; исключения включают недостаточно обеспеченные стабильные монеты, монеты конфиденциальности и монеты-мемы; приемлемые биржи, как определено в методологии.

• Схема взвешивания и пределы концентрации. Рыночная капитализация на основе 30-дневного среднего объема циркулирующего предложения; 35%-ный лимит на один компонент.

• Календарь и правила ребалансировки. Ежеквартально в третью пятницу января, апреля, июля и октября; окончательные веса устанавливаются за 2 рабочих дня до даты ребалансировки; цены компонентов - фиксинг CCRI на 16:00 по Лондону.

• Политика в отношении криптоспецифических событий. Процедуры на случай сбоев рынка и исключительных обстоятельств с возможными отсрочками или исключениями по решению Руководящего комитета; отдельные правила для хард форков и эйрдропов.

• Структура и инвестиционный профиль. Организационно-правовая форма - ETN; репликация - физическая (полностью обеспеченная); политика распределения - накопительная; стратегия риска - только долгосрочная.

• Юрисдикция и классификация. Провайдер - CoinShares; домициль - Джерси; соответствие UCITS - нет.

• Валюта, затраты и масштаб. Валюта фонда - USD; валютный риск - валютный нехеджированный; TER - 0,00% годовых; AuM - 9,000,000.00 EUR.

• СЧА/iNAV и ценообразование. Ежедневная публикация СЧА; цены индексов - по закрытию CCRI в 16:00 по Лондону.

• Результаты деятельности. С начала года +19,05%; 1М +1,59%; 3М +35,57%; 6М +68,21%; 1Г +119,91%; С момента создания +259,35%.

• Показатели риска. Волатильность за 1 год 56,93%; Максимальная просадка с момента создания -47,06%.

• Слежение за бенчмарком. Разница в отслеживании и ошибка отслеживания оцениваются на уровне продукта по отношению к индексу.

• Листинги. Xetra - EUR - CTEN; Xetra - USD - CTEN; gettex - EUR - CTEN.

• Репликация портфеля и операции с ним. Полное физическое обеспечение.

• Кастодиальные и активные операции. Кастодиан - Komainu Digital; администратор - JTC Fund Solutions (Jersey) Limited; швейцарский платежный агент - State Street Bank International GmbH, Zurich Branch; аудитор - Baker Tilly Channel Islands Limited.

• Ключевые риски по продукту. Рыночные риски и риски концентрации корзины; отклонения по событиям в даты ребалансировки; биржевые спреды и потенциальная премия или дисконт к СЧА в стрессовых режимах.

Заключение

Инвестирование в криптоиндексы оправданно является одним из наиболее сбалансированных способов создания диверсифицированного криптопортфеля, но, как и любой другой инструмент, оно имеет ряд возможностей, особенностей и рисков. Теперь вы знаете их и имеете все необходимое, чтобы разработать свою индивидуальную стратегию криптоиндекса и выбрать наиболее подходящие предложения криптоиндексов, доступные на рынке.

Однако всегда помните, что они лишь помогают снизить риск, а не устранить его, и требуют постоянного пересмотра по мере обновления ваших инвестиционных целей и торговых стратегий. Оставайтесь насайте , чтобы узнать о последних возможностях криптовалют и об обновлениях в блокчейн-индустрии, которые сделают ваш анализ более обоснованным, а торговлю - более продуктивной.