Naver Financial nabył 100% udziałów w Upbit do 2026 roku

Naver Financial nabył 100% Upbit do 2026 r., planując wyemitować 87,6 mln nowych akcji i zapewnić wzrost na rynku aktywów cyfrowych.

Poznaj nasze kompleksowe recenzje dotyczące najlepszych giełd, ich funkcji, korzyści i ofert specjalnych!

Więcej informacji na temat celu i struktury transakcji

Naver Financial Co., Ltd. opisuje kompleksową giełdę papierów wartościowych z Dunamu Co., Ltd., operatorem giełdy kryptowalut Upbit. Fintechowa spółka zależna NAVER planuje do 30 czerwca 2026 r. przekształcić Dunamu w spółkę zależną, emitując nowe akcje Naver Financial i wymieniając je na wszystkie akcje zwykłe Dunamu. Firma określa cel transakcji jako zabezpieczenie przyszłych czynników wzrostu opartych na zasobach cyfrowych i skonsolidowanie swojej roli jako pełnej spółki dominującej w strukturze własności Upbit.

Umowa polega na wymianie akcji między dwiema nienotowanymi na giełdzie spółkami, a do obliczenia proporcji strony angażują zewnętrzną firmę wyceniającą zgodnie z ustawą o rynkach kapitałowych i ustawą o rynku kapitałowym i inwestycjach finansowych. Wycena określa stosunek wartości korporacyjnej Dunamu do Naver Financial na poziomie 1:3,064569. Biorąc pod uwagę całkowitą liczbę wyemitowanych akcji, firmy obliczają wartość wymiany na akcję: 439 252 KRW na akcję Dunamu i 172 780 KRW na akcję Naver Financial. Na tej podstawie ustalono ostateczny stosunek wymiany na 1:2,5422618, co oznacza, że za jedną akcję Dunamu akcjonariusze otrzymają około 2,54 akcji Naver Financial.

W związku z tą wymianą Naver Financial planuje wyemitować 87,5 mln nowych akcji zwykłych, a łączna kwota emisji po cenie transakcyjnej wynosi 15 128 TW KRW. Spółka wyraźnie zastrzega, że skoryguje liczbę nowych akcji i łączną kwotę emisji, jeśli Dunamu odkupi lub anuluje część własnych akcji przed datą wymiany. Kapitał zakładowy Naver Financial wzrośnie o kwotę nowych akcji pomnożoną przez wartość nominalną 1 000 KRW.

Zapoznaj się z naszym szczegółowym podziałem AI Agents Crypto Ecosystem: Co to daje!

Transakcja przebiega według jasno określonego harmonogramu. Naver Financial zwołuje walne zgromadzenie akcjonariuszy na 22 maja 2026 r., na którym umieści kompleksową giełdę papierów wartościowych w porządku obrad. Jeśli zostanie ona zatwierdzona, spółka przeprowadzi wymianę i przeniesienie akcji 30 czerwca 2026 roku. Jednocześnie w dokumencie określono zabezpieczenia dla akcjonariuszy mniejszościowych: akcjonariusze, którzy złożą pisemne zawiadomienie o sprzeciwie wobec decyzji rady dyrektorów i walnego zgromadzenia, mogą skorzystać z roszczenia o wykup akcji za 172 780 KRW za akcję Naver Financial. Okres składania roszczeń trwa od 7 maja do 21 maja 2026 r., a spółka planuje przekazać kwotę odkupu nie później niż dwa miesiące po zakończeniu okresu składania roszczeń, około 26 czerwca 2026 r.

Osobna sekcja dotyczy ryzyka anulowania transakcji. Jeśli kwota roszczeń o wykup akcji złożonych przez akcjonariuszy Dunamu lub Naver Financial w związku z tą wymianą przekroczy 1,2 bln KRW, strony zachowują prawo do rozwiązania umowy z powodu niespełnienia warunków wstępnych. Mogą również, za obopólną zgodą, zmienić te progi zgodnie z warunkami rynkowymi i sytuacją finansową stron. Ponadto Naver Financial i Dunamu podkreślają, że powiązały transakcję z zatwierdzeniem przez Komisję Uczciwego Handlu zgodnie z ustawą o regulacji monopolu i uczciwym handlu oraz z uzyskaniem przez Naver Financial zgód regulacyjnych na zmianę akcjonariusza kontrolującego i przetwarzanie informacji kredytowych. Jeśli zatwierdzenia zostaną opóźnione lub nie zostaną uzyskane, firmy są przygotowane na odroczenie harmonogramu lub całkowite anulowanie kompleksowej wymiany akcji.

Strategia NAVER: Po co konsolidować Upbit i jak zmieni się struktura grupy?

Wyjaśniając cel transakcji, Naver Financial bezpośrednio stwierdza, że ma na celu zabezpieczenie przyszłych silników wzrostu opartych na zasobach cyfrowych poprzez przekształcenie Dunamu w 100% spółkę zależną. Naver Financial pozostaje obecnie spółką zależną NAVER Corporation, a po wymianie NAVER, poprzez umowę akcjonariuszy pomiędzy największymi indywidualnymi akcjonariuszami Naver Financial, utrzyma konsolidację spółki zależnej fintech na poziomie grupy. Ponadto NAVER będzie nadal traktować Naver Financial jako skonsolidowaną spółkę zależną, a Naver Financial z kolei będzie w pełni konsolidować Dunamu.

Naver Financial, jako pełnoprawna spółka dominująca, oraz Dunamu, jako pełnoprawna spółka zależna, będą kontynuować swoją obecną działalność i równolegle pracować nad poprawą efektywności zarządzania i zwiększeniem wartości dla akcjonariuszy. Firmy planują przeanalizować różne środki reorganizacji strukturalnej w celu zapewnienia długoterminowych motorów wzrostu poprzez funkcjonalną i organiczną współpracę między obiema firmami, ale na dzień ujawnienia informacji nie podejmują konkretnych decyzji dotyczących restrukturyzacji. Zarząd obiecuje ujawnić wszelkie przyszłe decyzje zgodnie z obowiązującymi zasadami ujawniania informacji.

Transakcja ma również wpływ na strukturę kapitałową Dunamu. Akcje własne, w tym akcje otrzymane w wyniku wykonania opcji na akcje i RSU przez akcjonariuszy Dunamu podczas procesu wymiany, zostaną w pełni anulowane i nie zostaną wymienione na akcje Naver Financial. Pozwala to Naver Financial skoncentrować emisję nowych akcji wyłącznie na zewnętrznych akcjonariuszach Dunamu i utrzymać obliczony współczynnik wymiany w ramach ustalonego modelu.

Zapoznaj się z naszymi kompleksowymi recenzjami na temat najlepszych giełd, ich funkcji, korzyści i ofert specjalnych!

Podsumowanie

Oczywiście transakcja ta ma charakter wstępny, a spółka zastrzega sobie prawo do dostosowania parametrów i terminów po konsultacjach z organami regulacyjnymi i kontrahentami. Jednocześnie wyraźnie sygnalizuje rynkowi, że na poziomie zarządu podjęła już strategiczną decyzję o zbudowaniu w pełni zintegrowanej struktury własnościowej nad Dunamu i giełdą kryptowalut Upbit oraz powiązaniu rozwoju swojej działalności fintech z segmentem aktywów cyfrowych. Połączenie to zapowiada się na dużą skalę i będziemy uważnie obserwować, czy transakcja zostanie sfinalizowana. Uzyskaj więcej informacji z naszych przewodników dla początkujących i profesjonalistów i bądź na bieżąco z najnowszymi aktualizacjami i możliwościami w nowej gospodarce, branży kryptowalut i rozwoju blockchain!