Dlaczego grudzień będzie kluczowy dla Bitcoina i kryptowalut?

Po spędzeniu większości roku na hossie, Bitcoin i inne kryptowaluty odnotowały znaczne straty w ciągu ostatnich dwóch miesięcy.

Od początku października cały rynek kryptowalut stracił ponad 1,3 bln USD, tracąc w tym czasie około 30% swojej wartości. Bitcoin spadł z poziomu 100 000 USD, Ethereum spadł poniżej 3000 USD, a wiele innych aktywów straciło na wartości, gdy szersze nastroje rynkowe zmieniły się z optymizmu na strach.

Mimo to inwestorzy mają na co czekać w grudniu. Od oczekiwań dotyczących luzowania polityki pieniężnej po potwierdzone przez Rezerwę Federalną zakończenie zacieśniania ilościowego, miesiąc ten kształtuje się jako kluczowy dla aktywów ryzykownych i może nadać ton temu, jak rynek wejdzie w 2026 rok.

Oczekiwania na obniżkę stóp Fed niemal oczywiste

10 grudnia Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) przygotowuje się do trzeciej z rzędu obniżki stóp procentowych w 2025 roku. Podczas gdy jeszcze tydzień temu szanse na obniżkę stóp procentowych wskazywały na brak jakichkolwiek cięć, teraz sytuacja się odwróciła. Prezes Fed w Nowym Jorku, John Williams, nadał bieg sprawie w ubiegły piątek, podkreślając, że nadal istnieje "miejsce na dalsze dostosowanie w najbliższym czasie"

Co więcej, w tym tygodniu stopa bezrobocia (dane za wrzesień) wzrosła do 4,4%, najwyższego poziomu od 2021 r., mimo że liczba miejsc pracy poza rolnictwem wzrosła o 119 000. Dziś inflacja PPI z września wzmocniła pogląd, że Fed powinien skupić się na pracy. Wrześniowy wskaźnik PPI pozostał na niezmienionym poziomie, podkreślając, że presja inflacyjna słabnie, podczas gdy rynki pracy pozostają głównym zmartwieniem Fed.

W rezultacie kontrakty terminowe wyceniają 82% szans na to, że 10 grudnia Komitet obniży stopy procentowe do docelowego przedziału 3,75 - 3,50%.

źródło: CME FedWatch

Dla kryptowalut kolejny gołębi zwrot oznacza luźniejsze warunki finansowe. A łatwiejszy dostęp do kapitału zwykle przekłada się na wzrost popytu na aktywa spekulacyjne, takie jak Bitcoin i Ethereum.

Fed kończy QT

Najnowszy protokół Fed ujawnił, że prawie wszyscy członkowie zgodzili się zakończyć zacieśnianie ilościowe (QT) 1 grudnia. QT rozpoczęło się w 2022 r., gdy Fed starał się zmniejszyć nadpłynność z gospodarki po latach COVID. Wysiłek ten, wraz z podniesieniem stóp procentowych do najwyższego poziomu od ponad dekady, miał na celu walkę z inflacją i opanowanie przegrzanej gospodarki.

Podczas zacieśniania ilościowego Fed zasadniczo wyciąga pieniądze z systemu finansowego. Banki centralne osiągają ten cel, pozwalając swoim obligacjom rządowym zapadać bez reinwestycji, utrzymując te środki w swoich rezerwach - skutecznie zmniejszając podaż przepływającej gotówki.

Zasadniczo QT jest dla Rezerwy Federalnej tym, czym "HUGE BURNS WOW" dla $SHIB.

Ostatnie trendy makroekonomiczne, takie jak wolniejszy wzrost gospodarczy i oznaki napięć na rynku pracy, są prawdopodobnie przyczyną zakończenia QT. W świetle tych okoliczności Fed przenosi swoją uwagę z drenowania płynności na stabilizację warunków finansowych, sygnalizując, że bilans pozostanie stabilny, podczas gdy obniżki stóp procentowych zajmą centralne miejsce.

Dla rynków takich jak kryptowaluty, zakończenie QT niekoniecznie jest "bycze", ponieważ Fed przejdzie do "neutralnego" bilansu i nie ogłosił jeszcze planów luzowania ilościowego. Jednak sam akt zatrzymania drenażu płynności usuwa poważny wiatr, dając aktywom takim jak Bitcoin większą przestrzeń do oddychania w czasach niepewności.

Stack 10% More on Your First BTCC Deposit

Start Trading

Oczekiwania Magnificent 7

Analitycy z Wall Street są coraz bardziej optymistycznie nastawieni do Big Tech w 2026 roku. Według Phila Rosena, "Magnificent 7" ma zapewnić jeden z najbardziej spójnych cykli przyspieszenia zysków od lat, przy wzroście z kwartału na kwartał.

Okres poprzedzający te oczekiwania ma duże znaczenie dla aktywów cyfrowych. Konsensus przewiduje obecnie wzrost zysków o prawie 20% w 4. kwartale 2025 r., wzrastający do 24,5% w 3. kwartale 2026 r.

Kryptowaluty były notowane podobnie jak akcje AI, na dobre i na złe.

Jeśli akcje te spełnią oczekiwania analityków, istnieje duże prawdopodobieństwo silniejszego rynku. Jeśli jednak im się to nie uda, presja na sprzedaż może trwać aż do 2026 roku.