Les économistes traditionnels ont souvent comparé les prix du bitcoin et de l’or au fil des ans, certains grands investisseurs donnant au bitcoin le titre de « cheval le plus rapide de la course » dans un paysage financier en pleine évolution. Voici notre article complet pour une prévision du prix du bitcoin en 2030.
Un ralentissement économique imminent
Dans sa thèse largement citée selon laquelle « l’argent liquide est un déchet », le milliardaire des fonds spéculatifs et investisseur légendaire Ray Dalio parle d’un récit que les bitcoiners ne connaissent que trop bien.
Comparant souvent les événements actuels à la période 1930-1945, Ray a récemment défendu son scepticisme à long terme envers l’argent liquide, en pointant du doigt un précédent historique.
Il a écrit :
Aujourd’hui, comme dans la période 1930-1945, les taux d’intérêt ont atteint 0 % et l’impression de monnaie et l’achat d’actifs financiers ne permettent pas à l’argent et au crédit d’aller là où les décideurs politiques le souhaitent, si bien que le gouvernement central emprunte beaucoup et que la banque centrale imprime beaucoup de monnaie et crée beaucoup de crédit pour acheter cette dette, que le gouvernement central dépense pour cibler ce qu’il veut épargner
L’impression de monnaie pose problème
Dans un article sur LinkedIn, Dalio a affirmé que cette impression de monnaie et ces emprunts gouvernementaux ont semé les graines de l’inflation. Et ce serait un changement majeur par rapport à l’inflation constamment faible qui a marqué les deux dernières décennies.
À son crédit, la Réserve fédérale a lancé un programme d’achat d’obligations pratiquement illimité pour atténuer les pressions du marché et réduire les taux des fonds fédéraux à 0 % et 0,25 %. Au début de l’année, le président américain Trump a signé un plan d’aide étonnant de 2 000 milliards de dollars pour les entreprises touchées par le blocage.
De tels programmes d’aide financière ouvrent la voie à une prolifération continue de ce qui est en fait du socialisme d’entreprise. Parlant des conséquences de ces actions, M. Dalio a énuméré plusieurs raisons pour lesquelles un grand resserrement financier est imminent.
Il a dit :
Je pense que le paradigme [de faible inflation] dans lequel nous nous trouvons prendra très probablement fin lorsque a) les taux d’intérêt réels seront si bas que les investisseurs détenant la dette ne voudront pas la conserver et commenceront à s’orienter vers quelque chose qu’ils pensent être mieux et b) simultanément, le besoin important d’argent pour financer le passif contribuera à la « grande compression ».
À ce stade, il n’y aura pas assez d’argent pour répondre aux besoins, il faudra donc combiner d’importants déficits qui seront monétisés, des dépréciations de devises et de fortes augmentations d’impôts.
Il a poursuivi en mettant en garde contre les implications de cette dynamique qui évolue rapidement, en disant que « ces circonstances vont probablement accroître les conflits entre les nantis capitalistes et les démunis socialistes ».
Dalio croit en l’or et reste sceptique sur le bitcoin
Bien que sa thèse générale soit remarquablement similaire à ce que pensent de nombreux détenteurs de bitcoins, Dalio n’est pas encore vendu sur le bitcoin. Il considère plutôt l’or comme un investissement sûr.
Cependant, il n’exclut pas totalement cette possibilité, ce qui indique qu’il est prêt à être convaincu. Lorsqu’on lui a demandé si le bitcoin devait être inclus dans un portefeuille pour se couvrir contre le ralentissement économique, M. Dalio a répondu ce qui suit en janvier dernier :
Dalio a ensuite ajouté que les banquiers centraux et d’autres personnes détiendront probablement des réserves d’or. Il a ajouté « La monnaie a deux fonctions : elle est à la fois un moyen d’échange et une réserve de richesse », a expliqué M. Dalio. « Et Bitcoin n’est efficace dans aucun de ces deux cas maintenant ».
Notamment, les pairs de Dalio, tels que Paul Tudor Jones et Max Keiser, pensent qu’il est complètement à côté de la plaque, Max ayant récemment augmenté ses prévisions de prix à 400 000 dollars. Il est clair que Dalio manque quelque chose.
La table tourne
Cependant, depuis que Ray a donné son avis sur le bitcoin, plusieurs gourous bien connus de Wall Street ont fait remarquer que le bitcoin avait depuis lors répondu à ses questions.
En effet, Max Keiser a parlé à maintes reprises de la probabilité qu’une guerre mondiale du haschisch éclate en raison de la théorie des jeux de bitcoin et de l’émergence d’une « course à l’armement » pour les pays qui stockent des bitcoins.
En fait, Max a expliqué dans un tweet qu’il pense que la ruée de PayPal vers l’industrie de la cryptographie signale qu’une guerre mondiale du haschisch est imminente. Notamment, le moment où PayPal et Venmo entrent dans l’espace renforce l’intérêt croissant pour ce précieux actif numérique.
Max explique effectivement le ton indécis de Dalio sur le bitcoin :
La théorie du jeu intégré de Bitcoin frappe à nouveau. Paypal, voyant SQ [Square] faire un massacre avec BTC, est obligé de s’attaquer à BTC ou de subir d’énormes conséquences sur la concurrence. La guerre mondiale du hachisch arrive !
Dans le même ordre d’idées, l’investisseur macro Paul Tudor Jones a placé près de 2% de ses actifs dans des bitcoins pour se protéger contre l’inflation que Dalio met en évidence, en disant que cela lui rappelle le jeu de l’or dans les années 1970.
Commentant les billions de dollars imprimés, M. Pual a déclaré
Cela s’est passé à une telle vitesse dans le monde que même un vétéran des marchés comme moi est resté sans voix. Nous sommes témoins de la grande inflation monétaire – une expansion sans précédent de toutes les formes de monnaie, comme jamais le monde développé n’en a connu. Bitcoin me rappelle l’or lorsque je me suis lancé dans ce secteur en 1976.
Les bitcoins à 1 000 000 $ d’ici 2030 ?
Si la trajectoire des politiques actuelles reste la même, il est concevable que la poussée d’inflation imminente se transforme en hyperinflation. Une fois que celle-ci aura atteint le niveau attendu par de nombreux économistes, les monnaies flottantes perdront de manière exponentielle leur pouvoir d’achat dans l’économie réelle.
Comme le montre le graphique ci-dessus, le stock de monnaie M2 de la Réserve fédérale a connu une hausse exponentielle en quelques mois seulement – une augmentation spectaculaire par rapport à ce qui s’est passé lors de la dernière crise financière.
Étant donné la quantité d’argent presque incompréhensible qui est injectée dans le système, il est concevable qu’une seule pièce de monnaie coûte finalement des centaines de milliers de dollars tout en réalisant le récit de la « réserve de richesse » dans la conscience générale.
Dans un monde où les monnaies fiduciaires continuent d’atteindre la parité avec un seul satoshi, l’heure tourne et le jeu est lancé pour un bitcoin d’un million de dollars.
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