La inflación mayorista se mantiene estable y las apuestas por un recorte de tipos superan el 80

El índice de precios a la producción de septiembre ya está aquí... tras dos meses de retraso.

Los datos, cuya publicación estaba prevista inicialmente para octubre, llegan en un momento crítico para las expectativas de la política monetaria de la Reserva Federal. Tras el cierre de gobierno más largo de la historia de EE.UU., las agencias federales vuelven por fin a la acumulación de informes económicos retrasados, ofreciendo a los mercados la tan esperada claridad sobre las tendencias de la inflación.

Informe sobre el IPP

• IPP general (intermensual): 0,3% - Previsto: 0,3%

• IPP general (interanual): 2,7% - Previsto: 2,7%.

• IPP subyacente (intermensual): 0,1% - Previsto: 0,2%

• IPP subyacente (interanual): 2,6% - Previsto: 2,7%

En conjunto, la inflación a nivel de los productores se mantuvo estable en septiembre, con un crecimiento del 0,3% en septiembre, a nivel mayorista. Los datos revelan que la inflación medida por el IPP fue menos problemática de lo que se había estimado. Al ser uno de los últimos datos a los que tendrá acceso la Fed antes de la reunión del FOMC del 10 de diciembre, es probable que el informe mantenga las expectativas de recorte de los tipos de interés.

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Aumentan las probabilidades de recorte de tipos de la Fed

Mientras que durante la mayor parte de septiembre, las expectativas de relajación monetaria bajaron a medida que los miembros del Comité sopesaban el impacto del cierre del Gobierno, la historia dio un vuelco el pasado viernes. En esa fecha, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló que aún había margen para recortar los tipos en diciembre, lo que provocó un brusco cambio en las expectativas del mercado.

En estos momentos, los futuros ligados a la decisión de la Fed muestran unas probabilidades de recorte al 3,76-3,50% superiores al 80%.

Mañana se publicará un dato de inflación aún más impactante. El miércoles, la BEA publicará las cifras del índice de precios del consumo personal básico (PCE) de septiembre, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal.

Los inversores en mercados especulativos como las criptomonedas y las acciones se han vuelto aún más reactivos a las expectativas de la Fed en las últimas rondas de datos. Si las expectativas de recorte de tipos siguen aumentando hasta el 10 de diciembre, es probable que los inversores sigan adoptando una postura menos estricta respecto a los activos de riesgo, lo que podría traducirse en entradas sostenidas en renta variable, crédito de alto rendimiento y activos digitales.