Por qué diciembre será crítico para el Bitcoin y las criptomonedas

Después de pasar la mayor parte del año en un mercado alcista, Bitcoin y otras criptodivisas han sufrido pérdidas sustanciales en los últimos dos meses.

Todo el mercado de criptodivisas ha perdido más de 1,3 billones de dólares desde principios de octubre, lo que supone alrededor de un 30% de su valor. Bitcoin bajó de los 100.000 dólares, Ethereum cayó por debajo de los 3.000 dólares y muchos otros activos perdieron valor a medida que el sentimiento general del mercado pasaba del optimismo al miedo.

Aun así, los inversores tienen mucho que esperar en diciembre. Desde las expectativas de relajación monetaria hasta la confirmación por parte de la Reserva Federal del fin del ajuste cuantitativo, el mes se perfila como crucial para los activos de riesgo y podría marcar la pauta de cómo entrará el mercado en 2026.

Las expectativas de recorte de tipos de la Fed son casi un hecho

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 10 de diciembre se prepara para celebrar un tercer recorte consecutivo de los tipos de interés en 2025. Mientras que hace tan sólo una semana, las probabilidades de recorte de tipos apuntaban a que no se produciría ningún recorte, ahora las tornas han cambiado. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dio el pistoletazo de salida el pasado viernes, al reforzar que aún hay "margen para un nuevo ajuste a corto plazo"

Para reforzar esta idea, la tasa de desempleo de esta semana (datos de septiembre) subió hasta el 4,4%, el nivel más alto desde 2021, a pesar de que las nóminas no agrícolas aumentaron en 119.000 personas. Hoy, la inflación del IPP de septiembre ha reforzado la idea de que la Fed debe centrarse en la mano de obra. El IPP de septiembre se mantuvo estable, lo que subraya que las presiones inflacionistas están disminuyendo, mientras que los mercados laborales siguen siendo la principal preocupación de la Fed.

Como resultado, los futuros están valorando en un 82% la posibilidad de que el Comité baje los tipos de interés a un rango objetivo de 3,75 - 3,50% el 10 de diciembre.

fuente: CME FedWatch

Para las criptomonedas, otro giro moderado significa condiciones financieras más laxas. Y un acceso más fácil al capital suele traducirse en un aumento de la demanda de activos especulativos como Bitcoin y Ethereum.

La Fed pone fin al QT

Las últimas actas de la Fed revelaron que casi todos los miembros acordaron poner fin al endurecimiento cuantitativo (QT) el 1 de diciembre. El QT comenzó en 2022, cuando la Fed trató de reducir el exceso de liquidez de la economía, tras los años del COVID. Este esfuerzo, junto con el aumento de los tipos de interés a su punto más alto en más de una década, tenía como objetivo luchar contra la inflación y frenar una economía sobrecalentada.

Cuando se aplica el endurecimiento cuantitativo, la Reserva Federal está básicamente retirando dinero del sistema financiero. Los bancos centrales logran ese objetivo dejando que sus bonos del Estado venzan sin reinversión, manteniendo esos fondos en sus reservas - reduciendo efectivamente la oferta de efectivo que circula.

Básicamente, QT es a la Reserva Federal lo que "HUGE BURNS WOW " es a $SHIB.

Las recientes tendencias macroeconómicas, como la ralentización del crecimiento económico y las señales de tensión en el mercado laboral, son probablemente las culpables de que la QT llegue a su fin. A la luz de esas circunstancias, la Fed está cambiando su enfoque de drenaje de liquidez a la estabilización de las condiciones financieras, lo que indica que el balance se mantendrá estable, mientras que los recortes de tasas toman el centro del escenario.

Para mercados como el cripto, el fin de la QT no es necesariamente "alcista", ya que la Fed pasará a un balance "neutral" y aún no ha anunciado planes de Quantitative Easing. Sin embargo, el mero hecho de detener el drenaje de liquidez elimina un importante viento en contra, dando a activos como Bitcoin un mayor respiro en tiempos de incertidumbre.

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Expectativas para los 7 magníficos

Los analistas de Wall Street se muestran cada vez más optimistas respecto a las grandes tecnológicas de cara a 2026. Según Phil Rosen, se prevé que los "7 magníficos" ofrezcan uno de sus ciclos de aceleración de beneficios más consistentes de los últimos años, con un crecimiento cada vez mayor trimestre tras trimestre.

El periodo previo a esas expectativas es muy importante para los activos digitales. El consenso prevé ahora un crecimiento de los beneficios de casi el 20% en el cuarto trimestre de 2025, que aumentará hasta el 24,5% en el tercer trimestre de 2026.

Las criptomonedas han cotizado de forma similar a los valores de IA, para bien o para mal.

Si estos valores cumplen las expectativas de los analistas, es muy probable que el mercado se fortalezca. Sin embargo, si fracasan, la presión vendedora podría continuar hasta 2026.