¿Qué son los criptofondos indexados? Diversificar su inversión

La compraventa directa de criptoactivos sigue siendo la inversión más popular en la industria de las criptomonedas; sin embargo, un enfoque tan directo no es adecuado para todo el mundo, por lo que entran en juego los fondos indexados de criptomonedas. A través de la inversión en cripto índices, usted puede obtener una cartera de cripto diversificada. Pero primero, ¿qué son los fondos de criptoíndice? ¿Cómo funcionan y qué tipos existen? ¿Y cuáles son los mejores fondos de criptoíndice para 2025?

¿Qué son los criptofondos indexados?

En primer lugar, definamos que los criptofondos indexados no son un producto específico y final, sino la base metodológica para implementarlos. Esta base es una lógica de acceso al mercado orientada a reglas y una metodología de índices: definen qué activos digitales son elegibles, cómo ponderarlos y cuándo y bajo qué reglas revisar la composición.

En particular, la metodología del índice aclara de antemano todos los elementos al inversor. En primer lugar, establece el universo de activos por capitalización bursátil, liquidez, disponibilidad de custodia y cotización en determinados centros. A continuación, establece los filtros de inclusión y exclusión, el sistema de cálculo de precios y los controles de las anomalías de cotización en las distintas bolsas. Además, describe por separado el tratamiento de los acontecimientos específicos del mercado de criptomonedas, como las migraciones de tokens y las redenominaciones. Por último, la metodología establece la frecuencia y el procedimiento de reequilibrio, el modelo de ponderación y los límites de concentración, de modo que un único activo no absorba todo el riesgo.

Así pues, la aplicación de los fondos indexados criptográficos se reduce a seguir con transparencia las normas publicadas. Los reequilibrios hacen que la composición y las ponderaciones se ajusten al objetivo; hay factores comprensibles que explican las desviaciones: comisiones, desviaciones en la ejecución, saldos en efectivo y disponibilidad de activos individuales. La metodología del índice, no la discreción del gestor, determina los resultados, mientras que el seguimiento del índice de referencia evalúa la calidad de la réplica, no sólo adivinar el próximo movimiento del mercado.

Cripto ETF frente a fondo indexado

Si los cripto fondos de índice son la mecánica central de seguir un índice publicado como un conjunto de reglas para la inclusión, ponderación, reequilibrio y gestión de eventos, entonces los cripto ETF y cripto fondos de inversión son envoltorios de acceso en los que esta metodología de índice se puede implementar de una manera u otra.

Más concretamente, un ETF criptográfico tiene dos cursos clave: el mercado primario y el secundario. En el mercado primario, los participantes autorizados crean y reembolsan participaciones del fondo mediante la entrega de la cesta de activos subyacentes (en especie) o de efectivo. Esto sincroniza la cartera del fondo con la del índice y constituye la base del arbitraje y la liquidez. En el mercado secundario, estas participaciones se negocian a lo largo del día; el precio de intercambio fluctúa en torno al iNAV, el valor indicativo en tiempo real de la cesta. Al cierre, converge al NAV - el valor liquidativo oficial calculado mediante una metodología establecida al final del día.

Es importante tener en cuenta que el arbitraje suaviza la prima o el descuento respecto al NAV, pero no los elimina por completo: se mantienen los diferenciales, los saldos de efectivo antes de los reequilibrios, los costes de ejecución y la dispersión de las cotizaciones entre las bolsas.

Por cierto, conozca qué son y cómo funcionan los ETF de criptomonedas, en qué se diferencian los ETF de criptomonedas al contado y los ETF de criptomonedas a plazo, y mucho más en nuestra completa guía, Cryptocurrency ETFs Explained.

Un fondo de inversión opera en un único circuito de ejecución: suscripción y reembolso por el valor liquidativo a unas fechas límite establecidas. Las órdenes de los inversores se compensan; el gestor ejecuta las entradas y salidas netas y lleva la cartera a las ponderaciones objetivo según la metodología del índice. No hay cotización intradía: el cálculo y las operaciones siguen el calendario del fondo. El seguimiento del índice de referencia depende de factores técnicos: el tiempo transcurrido entre el corte de la orden y la ejecución real, los saldos de efectivo entre los flujos de órdenes y los reajustes, los costes de replicación y la disponibilidad de activos individuales en la infraestructura aplicada.

Una vez más, no es perfecto. En los regímenes de tensión, la volatilidad se concentra en el momento en que se calcula el valor liquidativo, y la incertidumbre para el inversor se traslada al desfase temporal hasta el siguiente corte y ejecución. En esencia, se trata del mismo benchmarking, pero con un calendario de operaciones predecible en lugar de la microestructura bursátil y el arbitraje.

Cómo invertir en criptofondos indexados

Invertir mediante criptoinversión en índices no empieza con el nombre de un producto; empieza con una definición clara de la exposición deseada y su verificación con respecto a la metodología publicada, además de elegir una lógica de índices cuyo perfil de comportamiento se ajuste a su tarea, y sólo entonces elegir una envoltura de acceso conveniente.

En primer lugar, concéntrese en el tipo de exposición. Una cesta de mercado amplio reproduce la dinámica de todo un segmento y concentra estructuralmente la contribución de los mayores activos; gracias a una amplia cobertura y una composición estable, suele requerir menos actualizaciones y ofrece un perfil más predecible de desviaciones respecto al índice de referencia. Una cesta temática, que incluye fondos indexados a Bitcoin y Ethereum, fija una exposición específica a un subconjunto elegido de activos; la lógica es transparente, pero la concentración y el riesgo factorial son mayores, y el comportamiento depende más de la dinámica de los componentes dominantes. La elección entre uno y otro es una elección entre una amplia representatividad del mercado y una inclinación dirigida en cuanto a rentabilidad y riesgo.

A continuación, evalúe la metodología específica del índice, que a su vez constituye el núcleo de su estrategia de criptoíndice. Hay tres parámetros clave:

• El universo de activos elegibles y su ejecutabilidad práctica (fuentes de precios, agregación de cotizaciones, filtros de valores atípicos, moneda base, así como condiciones de elegibilidad como custodia, listados en lugares especificados y umbrales mínimos de liquidez).

• El sistema de ponderación y los mecanismos de gestión del riesgo de concentración (tipo de ponderación, límites a la participación de un único activo, umbrales de inclusión/exclusión).

• La frecuencia y las normas para ajustar las ponderaciones al objetivo (calendario de reajuste, normas para ajustar al objetivo, tratamiento de las migraciones y redenominaciones).

En general, existen varios enfoques establecidos que combinan estos parámetros en proporciones variables:

• Ponderadospor capitalización bursátil, en los que las ponderaciones son proporcionales a la capitalización, lo que preserva el predominio de los grandes activos y suele requerir menos rotación en la reconstitución.

• Equal-weighted, donde los componentes tienen partes iguales, lo que reasigna la contribución hacia la parte media y aumenta la rotación, incrementando la parte de los componentes menos líquidos - controla los umbrales de liquidez y los costes de ejecución.

• Capped, donde los caps limitan el peso de los líderes y añaden volumen de negocio inducido por el cap en las fechas de revisión, cuando los líderes superan el límite y su peso vuelve al cap.

Sólo después debe considerar la envoltura de acceso. Por ejemplo, si la liquidez de la bolsa y la capacidad de controlar el momento de la negociación intradía son fundamentales, su elección más probable es un ETF criptográfico con sus circuitos primario/secundario y arbitraje en torno al iNAV y NAV. Si la negociación programada y la ejecución basada en el valor liquidativo son más importantes, es probable que un fondo de inversión criptográfico encaje mejor. La envoltura cambia el régimen de ejecución y el perfil de costes, pero no la idea de referencia elegida en el paso anterior.

Riesgos y limitaciones del enfoque basado en índices

Aunque los criptofondos indexados pretenden diversificar el riesgo, existen riesgos estructurales y de mercado:

• La alta correlación intrasegmento puede provocar caídas en una cesta de mercado amplia de forma sincrónica, cuando muchos activos caen al mismo tiempo. Esto significa que la diversificación dentro de un mismo segmento reduce el riesgo de una sola ficha, pero no elimina el riesgo de mercado global de toda la cesta.

• La concentración de capitalización puede sostener una contribución desproporcionada de los activos más grandes incluso bajo límites de ponderación, de modo que uno o dos líderes determinan a menudo la mayor parte del resultado. En la práctica, esto puede llevar a que la trayectoria del índice siga en gran medida la dinámica de los componentes dominantes en lugar del perfil medio de la cesta.

• Los reequilibrios pueden crear un riesgo de evento: la rotación aumenta en las ventanas de revisión, y la probabilidad de divergencias a corto plazo con respecto al índice de referencia en los rendimientos y la composición aumenta debido a que las ponderaciones se ajustan al objetivo. Las fuentes de estas desviaciones pueden ser los costes de ejecución, los desvíos y la necesidad de ajustar técnicamente las ponderaciones reales a los objetivos definidos por las normas.

• En los sistemas con límite, la rotación inducida por el límite puede surgir cuando las ponderaciones excesivas vuelven a los límites, lo que puede aumentar la rotación y las desviaciones a corto plazo. En las fechas de revisión, las normas sobre límites pueden obligar a recortar las ponderaciones de los líderes, y la infraponderación puede redistribuirse entre otros componentes.

• Los índices temáticos pueden añadir un factor de riesgo para el grupo elegido y aumentar la sensibilidad a las noticias e impulsores específicos de un tema. Como resultado, el índice puede volverse más sensible a los acontecimientos en el tema seleccionado incluso cuando el mercado en general se mantiene estable.

• Las métricas de las desviaciones del índice incluyen la diferencia de seguimiento, la diferencia de rentabilidad media frente al índice de referencia durante un periodo, y el error de seguimiento, la dispersión de esa diferencia. Estos parámetros pueden verse afectados por las comisiones, la rotación en los reajustes, los saldos de efectivo y la ejecutabilidad de los componentes. Una diferencia de seguimiento positiva o negativa puede indicar un sesgo sistemático en contra o a favor del inversor, y la magnitud del error de seguimiento puede reflejar la estabilidad de la réplica a lo largo del tiempo.

Además, pueden surgir riesgos operativos:

• En el caso de los ETF de criptomonedas, la negociación intradía, los diferenciales bursátiles, la calidad del arbitraje entre la acción y la cesta subyacente y la posible desincronización de las cotizaciones pueden provocar desviaciones; puede persistir una prima o un descuento temporal con respecto al valor liquidativo hasta que se restablezca el arbitraje. El iNAV puede servir de guía intradía, pero no elimina los riesgos de microestructura, y la liquidez de los componentes y la profundidad del libro de órdenes siguen siendo fundamentales.

• En regímenes de tensión, en el caso de los ETF, la prima o el descuento sobre el valor liquidativo puede aparecer aquí y ahora hasta que se restablezca el arbitraje; en el caso de los fondos de inversión, la volatilidad puede concentrarse en el momento del cálculo del valor liquidativo, y la incertidumbre puede trasladarse al desfase antes de la ejecución. La velocidad de normalización puede depender de la liquidez de los componentes y de la disponibilidad de infraestructura de ejecución.

• En el caso de los fondos de inversión en criptomonedas, la negociación con el valor liquidativo en los puntos de corte establecidos, la compensación de entradas y salidas y la disciplina a la hora de llevar las ponderaciones al objetivo pueden interactuar con un desfase temporal entre el cálculo y la ejecución real. Durante este desfase, la cartera puede desviarse temporalmente de las ponderaciones objetivo y de la estructura del mercado, especialmente con entradas o salidas significativas.

Los mejores criptofondos indexados de 2025

Hoy en día, están surgiendo cada vez más criptoíndices con exposiciones muy diferentes y, por supuesto, los ETF de criptomonedas se llevan la mayor parte de la atención, con unalista de los mejores en que puede revisar aquí. Sin embargo, ahora consideramos índices con una exposición más amplia, la comparación de los mejores fondos de índices criptográficos.

WisdomTree Physical CoinDesk 20

• ISIN/WKN/ticker. GB00BN474G19/A4AKVG/WCRP.

• Índice. CoinDesk 20; propietario de la metodología CoinDesk Indices; administración y cálculo CC Data Limited (FCA); 20 componentes; fecha base 4 oct 2022; fecha de lanzamiento 12 ene 2024.

• Universo de elegibilidad y exclusiones del índice. Top-250 por capitalización bursátil con precios de referencia; memecoins, tokens de privacidad, activos wrapped/pegged/staked y tokens de gas excluidos; requisitos de cotización y liquidez - pares USD/USDC en al menos 3 bolsas, cotización ≥90 días, disponibilidad para clientes de EE.UU., umbral de volúmenes de negociación.

• Sistema de ponderación y límites de concentración. Tope de mercado modificado; tope del 30% para el componente más importante y del 20% para cada uno de los demás.

• Calendario y normas de reequilibrio. Trimestral; fecha de entrada en vigor - último día hábil de enero/abril/julio/octubre a las 16:00 horas ET; anuncio 4 semanas antes; fecha de referencia de ponderación 7 días naturales antes; fecha de referencia de reconstitución 2 días hábiles antes del anuncio.

• Política de eventos criptoespecíficos. Cambios fuera de ciclo en circunstancias extraordinarias; cuando se suprime un componente, su ponderación se redistribuye proporcionalmente sin reconstitución.

• Estructura y perfil de inversión. Forma jurídica - ETN; replicación - Física (Physically backed); política de distribución - Acumulativa; estrategia de riesgo - Sólo a largo plazo.

• Jurisdicción y clasificación. Proveedor - WisdomTree; domicilio - Jersey; cumplimiento de OICVM - No; sostenibilidad - No.

• Divisa, costes y escala. Divisa del fondo - USD; riesgo de divisa - Divisa sin cobertura; TER - 0,70% anual; AuM - 118.000.000 EUR.

• NAV/iNAV y fijación de precios. El índice se calcula cada 5 segundos; fijación de precios sobre CCData Blended Prices; pares USD y USDC permitidos con conversión USDC a USD por tipo de referencia.

• Rentabilidad. 1M +2,78%; 3M +33,60%; 6M +59,68%; Desde el inicio +21,94%.

• Métricas de riesgo. Reducción máxima desde el inicio -36,81%.

• Seguimiento del índice de referencia. La diferencia de seguimiento y el error de seguimiento se evalúan a nivel de producto frente al índice.

• Cotizaciones. Euronext Amsterdam - USD - WCRP; Euronext Paris - EUR - WCRX; SIX Swiss Exchange - USD - WCRP; Xetra - EUR - WCRP; SIX Swiss Exchange - CHF - WCRP.

• Principales riesgos del producto. Riesgos de mercado y de concentración de la cesta; desviaciones impulsadas por eventos en las ventanas de reequilibrio; diferenciales de cambio y microestructura.

Hashdex Nasdaq Crypto Index Europe ETP

• ISIN/WKN/ticker. CH1184151731/A3GY1V/HDX1.

• Índice. Índice. Nasdaq Crypto Index (NCI); propietario de la metodología Nasdaq; administración y cálculo CF Benchmarks Limited; fecha base 2 feb 2021; fecha de lanzamiento 2 feb 2021.

• Universo de elegibilidad y exclusiones del índice. Cotización en ≥2 Core Exchanges; al menos un Core Custodian; precio free-floating sin activos vinculados; volúmenes de negociación mínimos; elegibilidad para cotización de ETP en SIX y Xetra; adición en ≥0,5% del límite total, eliminación en <0,25%.

• Sistema de ponderación y límites de concentración. Ponderación por capitalización bursátil del free float.

• Calendario y normas de reequilibrio. Trimestralmente, el primer día hábil de marzo, junio, septiembre y diciembre; anuncios 15 días naturales antes (reconstitución) y 4 días hábiles antes (reequilibrio).

• Política de eventos criptoespecíficos. Se revisa la elegibilidad de los activos de bifurcación y airdrop; si se pierden los criterios, el activo se elimina por decisión del Comité de Gestión del Índice.

• Estructura y perfil de inversión. Forma jurídica - ETN; replicación - Física (totalmente colateralizada); política de distribución - Acumulativa; estrategia de riesgo - Sólo a largo plazo.

• Jurisdicción y clasificación. Proveedor - Hashdex AG; domicilio - Suiza; cumplimiento de OICVM - No.

• Divisa, costes y escala. Divisa del fondo - USD; riesgo de cambio - Divisa sin cobertura; TER - 1,00% anual; AuM - 312.001.637,79 USD.

• NAV/iNAV y precios. VL por participación - 86,63 USD; publicación diaria del VL; el índice se calcula en tiempo real y como valor de liquidación diaria.

• Rentabilidad. 1M -3,13%; 3M +16,85%; 6M +39,25%; Desde su creación +111,63%.

• Métricas de riesgo. Reducción máxima desde el inicio -60,40%.

• Seguimiento del índice de referencia. La diferencia de seguimiento y el error de seguimiento se evalúan a nivel de producto frente al ICN.

• Cotizaciones. SIX Swiss Exchange - USD - HASH SW; SIX Swiss Exchange - EUR - HASHEUR SW; SIX Swiss Exchange - CHF - HASHCHF SW; SIX Swiss Exchange - GBP - HASHGBP SW; Xetra - EUR - HDX1 GY; Euronext Paris - EUR - HASH FP; Euronext Amsterdam - USD - HASH NA; Gettex - EUR - HDX1.

• Replicación y operaciones de cartera. Colateralización totalmente física; Participantes Autorizados - Flow Traders, DRW, Jane Street, GHCO, Makor; Creadores de Mercado - Flow Traders, GHCO.

• Custodia y operaciones con activos. Depositarios - Coinbase, BitGo, Zodia; agente de garantías - The Law Debenture Trust Corporation; administrador - Catalyst Fund Administration; auditor - Grant Thornton; asesor jurídico - Homburger; agente pagador global - Quirin Privatbank; agente pagador local - ISP Securities AG; Passporting - AT, BE, BG, HR, CY, CZ, DK, EE, FI, FR, DE, GR, HU, IS, IE, IT, LV, LI, LT, LU, MT, NL, NO, PL, PT, RO, SK, SE, ES.

• Principales riesgos de los productos. Riesgos de mercado y de concentración de una cesta multiactivos; desviaciones impulsadas por acontecimientos en torno a las revisiones trimestrales; diferenciales y prima/descuento potencial respecto al valor liquidativo en regímenes de tensión; dependencia de la liquidez de la actividad de los Participantes Autorizados.

21Shares Crypto Basket 10 Core ETP

• ISIN/WKN/ticker. CH1135202179/A3GUMU/21HX.

• Índice. Índice. Vinter 21Shares Crypto Basket 10 Index; metodología propietaria Vinter; administración y cálculo Vinter; fecha base 1 Ene 2021; fecha de lanzamiento 29 Sep 2021; cálculo a las 16:00 Londres; publicación después de las 16:10.

• Universo de elegibilidad y exclusiones del índice. Top-10 por capitalización bursátil media a 90 días; stablecoins excluidas; requisitos de liquidez e infraestructura, incluidos custodios respaldados, bolsas reguladas y creación activa de mercado; volumen de negocio diario frente a USD/stablecoins ≥ 5 millones de USD.

• Sistema de ponderación y límites de concentración. Ponderación por capitalización bursátil; no se aplican límites máximos.

• Calendario y normas de reequilibrio. Trimestral el último día hábil del mes, con aplicación desde la apertura del día siguiente; recálculo de pesos a precios de cierre.

• Política de eventos criptoespecíficos. La composición y el número de componentes cambian por decisión del Comité del Índice con arreglo a la metodología; se permite la desviación temporal del número objetivo de componentes.

• Estructura y perfil de inversión. Forma jurídica - ETN; replicación - Física (totalmente colateralizada); política de distribución - Acumulativa; estrategia de riesgo - Sólo a largo plazo.

• Jurisdicción y clasificación. Proveedor - 21Shares AG; domicilio - Suiza; cumplimiento de OICVM - No.

• Divisa, costes y escala. Divisa del fondo - USD; riesgo de cambio - Divisa sin cobertura; TER - 0,49% anual; AuM - 34.889.539,02 USD.

• NAV/iNAV y precios. VL por participación - 37,72 USD; publicación diaria del VL.

• Rentabilidad. Año transcurrido: +11,13%; 1M: -1,58%; 3M: +16,53%; 6M: +42,73%; Desde su creación: +99,07%.

• Métricas de riesgo. Reducción máxima desde el inicio: -75,75%.

• Seguimiento del índice de referencia. La diferencia de seguimiento y el error de seguimiento se evalúan a nivel de producto frente al índice.

• Cotizaciones. SIX Swiss Exchange - USD - HODLX; SIX Swiss Exchange - CHF - HODLXCHF; SIX Swiss Exchange - GBP - HODLXGBP; Xetra - EUR - 21HX; Euronext Amsterdam - USD - HODLX NA; Euronext Paris - EUR - HODLX FP.

• Replicación y operaciones de cartera. respaldo físico al 100%; Participantes Autorizados - Bluefin Europe LLP, DRW Holdings, Flow Traders, GHCO, Jane Street, Lang & Schwarz, Nyenburgh, Virtu Financial Ireland Limited; Creadores de Mercado - Flow Traders, GHCO; Agente de Garantía - The Law Debenture Trust Corporation plc.

• Custodia y operaciones de activos. Depositario - Copper Technologies (Switzerland) AG; almacenamiento en frío.

• Principales riesgos del producto. Riesgos de mercado y de concentración de una cesta de múltiples criptomonedas; desviaciones impulsadas por eventos en torno a las revisiones trimestrales; diferenciales de cambio y prima/descuento potencial del valor liquidativo en regímenes de tensión; dependencia de la liquidez de la actividad de AP/creadores de mercado.

Bitwise MSCI Digital Assets Select 20 ETP

• ISIN/WKN/ticker. DE000A3G3ZL3/A3G3ZL/DA20.

• Índice. Índice. MSCI Global Digital Assets Select Top 20 Capped Index; metodología propietaria MSCI; administración y cálculo MSCI; 20 componentes; fecha base 29 nov 2019; fecha de lanzamiento 1 mar 2023.

• Universo de elegibilidad y exclusiones del índice. Top-20 de activos digitales invertibles según la metodología de MSCI; stablecoins, tokens de intercambio y memecoins excluidos.

• Sistema de ponderación y límites de concentración. Capitalización de mercado modificada con un límite del 30% para un único componente.

• Calendario y normas de reequilibrio. Trimestral.

• Política de eventos criptoespecíficos. Las horquillas y los eventos especiales similares a acciones corporativas se gestionan según la metodología de índices de MSCI.

• Estructura y perfil de inversión. Forma jurídica - ETN; replicación - Física (asignada físicamente, 100% totalmente respaldada); política de distribución - Acumulativa; estrategia de riesgo - Sólo a largo plazo.

• Jurisdicción y clasificación. Proveedor - Bitwise Europe GmbH; domicilio - Alemania; cumplimiento de OICVM - No.

• Divisa, costes y escala. Divisa del fondo - USD; riesgo de divisa - Divisa sin cobertura; TER - 1,49% anual; AuM - 24.000.000,00 USD.

• NAV/iNAV y precios. VL por participación 182,29 USD; publicación diaria del VL; VL calculado a las 16:00 CET.

• Rentabilidad. 1M 3,38%; 3M 38,01%; 6M 76,96%; 1Y 123,52%; Desde el inicio 226,85%; YTD 28,01%.

• Métricas de riesgo. Reducción máxima desde el inicio: -48,51%.

• Seguimiento del índice de referencia. La diferencia de seguimiento y el error de seguimiento se evalúan a nivel de producto frente al índice.

• Cotizaciones. Deutsche Börse Xetra - EUR - DA20; Deutsche Börse Xetra - USD - DA21; Euronext Paris - EUR - DA20 FP; SIX Swiss Exchange - CHF - DA20 SW.

• Replicación de carteras y operaciones. Colateralización totalmente física; prueba de tenencias publicada semanalmente por un administrador independiente; cuando surgen limitaciones, pueden no tenerse temporalmente pequeños componentes individuales y su peso se redistribuye proporcionalmente entre los componentes restantes.

• Custodia y operaciones con activos. Custodio - Coinbase Custody; almacenamiento en frío; fideicomisario independiente; administrador independiente.

• Principales riesgos del producto. Riesgos de volatilidad, liquidez y diferencial del mercado de activos digitales; riesgos de custodia y reglamentarios; riesgo de mercado, y riesgo de emisor de un título de deuda.

CoinShares Physical Top10 Crypto Market ETP

• ISIN/WKN/ticker. JE00BPRDNL86/A3G4FD/CTEN.

• Índice. Índice CoinShares-Compass Top 10 Crypto Market; propietario de la metodología Compass Financial Technologies; administración y cálculo Compass Financial Technologies; 10 componentes; fecha base 15 ene 2016; fecha de lanzamiento 8 mar 2023.

• Universo de elegibilidad y exclusiones del índice. Universo de elegibilidad y exclusiones del índice. Negociación en USD; historial de negociación ≥ 3 meses; cotización en al menos una Bolsa Elegible; mercado líquido en una bolsa de renombre; elegibilidad para cotización en Xetra; revisión mensual de elegibilidad; las exclusiones incluyen stablecoins insuficientemente colateralizadas, monedas de privacidad y meme coins; Bolsas Elegibles según la definición de la metodología.

• Sistema de ponderación y límites de concentración. Capitalización bursátil basada en una oferta media en circulación de 30 días; límite del 35% para un único componente.

• Calendario y normas de reequilibrio. Trimestralmente, el tercer viernes de enero, abril, julio y octubre; las ponderaciones finales se fijan 2 días hábiles antes de la fecha de reequilibrio; precios de los componentes - CCRI fixing a las 16:00 horas de Londres.

• Política de eventos criptoespecíficos. Procedimientos para perturbaciones del mercado y circunstancias excepcionales con posibles aplazamientos o excepciones por decisión del Comité Directivo; normas separadas para hard forks y airdrops.

• Estructura y perfil de inversión. Forma jurídica - ETN; replicación - Física (totalmente colateralizada); política de distribución - Acumulativa; estrategia de riesgo - Sólo a largo plazo.

• Jurisdicción y clasificación. Proveedor - CoinShares; domicilio - Jersey; cumplimiento de OICVM - No.

• Divisa, costes y escala. Divisa del fondo - USD; riesgo de cambio - Divisa sin cobertura; TER - 0,00% anual; AuM - 9.000.000,00 EUR.

• NAV/iNAV y precios. Publicación diaria del valor liquidativo; precios del índice - cierre del CCRI a las 16:00 horas de Londres.

• Rentabilidad. Año transcurrido +19,05%; 1M +1,59%; 3M +35,57%; 6M +68,21%; 1A +119,91%; Desde su creación +259,35%.

• Indicadores de riesgo. Volatilidad 1 año 56,93%; caída máxima desde el inicio -47,06%.

• Seguimiento del índice de referencia. La diferencia de seguimiento y el error de seguimiento se evalúan a nivel de producto frente al índice.

• Cotizaciones. Xetra - EUR - CTEN; Xetra - USD - CTEN; gettex - EUR - CTEN.

• Replicación y operaciones de cartera. Colateralización totalmente física.

• Custodia y operaciones de activos. Depositario - Komainu Digital; administrador - JTC Fund Solutions (Jersey) Limited; agente pagador suizo - State Street Bank International GmbH, sucursal de Zurich; auditor - Baker Tilly Channel Islands Limited.

• Principales riesgos del producto. Riesgos de mercado y de concentración de la cesta; desviaciones impulsadas por eventos en torno a las fechas de reequilibrio; diferenciales de cambio y prima o descuento potenciales del valor liquidativo en regímenes de tensión.

Conclusión

La inversión en cripto índices es justificadamente una de las formas más equilibradas de obtener una cartera de cripto diversificada, pero como cualquier otro instrumento, viene con un conjunto de capacidades, características y riesgos. Ahora las conoce y tiene todo lo que necesita para desarrollar su estrategia individual de criptoíndice y elegir las ofertas de criptoíndice más adecuadas disponibles en el mercado.

Sin embargo, recuerde siempre que sólo ayudan a reducir el riesgo, no a eliminarlo, y que requieren una revisión continua a medida que actualiza sus objetivos de inversión y sus estrategias de negociación. Manténgase en sintonía para las últimas oportunidades en el cripto y actualizaciones en la industria blockchain para hacer su análisis más fundamentado y su comercio más productivo.